3 季度業績低於預期，主要因佣金收入低於預期，反映百億減免政策落地對佣金率帶來的短期影響。預計4 季度佣金率下降影響持續，擾動利潤增長預期。我們下調2024/25 年利潤5%/7%，基於2025 年10 倍市盈率（前爲13 倍，反映利潤增長不確定性及海外關稅政策風險），目標價從188 美元下調至144 美元。現價對應2025 年7 倍市盈率，維持買入。3 季度收入同比增44%至993.5 億元（...
網頁鏈接免責聲明：投資有風險，本文並非投資建議，以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請，作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考，不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證，投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。