金吾財訊 | 萬國數據(9698)早盤震盪揚升，截至發稿，漲3.86%，報18.28港元，成交額1652.54萬港元。美銀證券指，萬國數據第三季收入按年升18%至29.7億元人民幣，經調整除息稅及攤銷前溢利(EBITDA)按年升15%至13億元人民幣，兩者均符合市場及該行預期。公司管理層上調明年資本開支指引，由65億元人民幣上調至110億元人民幣，其中中國及國際市場資本開支指引，分別由25億及40億元人民幣，上調至30億及80億元人民幣。該行上調對萬國數據目標價，由22港元上調至23.6港元，重申“買入”評級，基於中國需求復甦及未來境外業務變現化。基於中國客戶進入速度加快及國際業務容量強勁增加，該行上調對公司今年至2026年經調整EBITDA預測2%至10%。大摩發研指，萬國數據近期在沒有合理基本面理由的情況下股價下跌。中國業務目前的隱含估值僅相當於2025年企業價值對EBITDA倍數約9.3倍，而中國業務EBITDA增長爲10%，認爲估值吸引。預計萬國數據(GDS.US)未來60天股價有逾80%機會上升。美股評級“增持”，目標價30美元。