金吾財訊 | 國信證券發研報指，天立國際控股(01773)2024財年實現收入33.21億元/+44.2%，實現淨利潤5.56億元/+66.3%，經調整淨利潤5.77億元/+56.4%，符合此前盈喜預告所披露的收入+43%，經調淨利+56%。同時也超出該行此前預期(經調整淨利潤5.6億元)，體現公司較爲突出的運營能力。該行表示，公司2024年收入業績超出該行此前預期，再次證明其出色的辦學能力。考慮到近期多地出臺表述積極的民辦教育政策，從監管端看行業已度過最艱難時刻，而公司辦學能力也持續得到驗證(2024年川內成熟校本科率維持90%以上，遠超四川省平均水平)。此外公司多支業務已向集團外部學校拓展，後續有望帶來更多收入業績彈性。該行鑑於2024年業績的超預期表現，該行上調公司2025-27年收入預測爲45.5/61.7/82.9億元(43.6/59.2億元/首次預測)，歸母淨利潤預測爲7.8/10.6/14.8億元(7.4/10.3億元/首次預測)，對應PE爲10.5/7.7/5.5x，維持“優於大市”評級。