雲計算公司Nutanix（NTNX.US）公佈了強勁的2025財年第一季度業績，但由於領先指標疲軟，該股週三大跌7.8%。不過，分析師仍對Nutanix持樂觀態度。

Needham維持對Nutanix的“買入”評級，並將目標價從80美元上調至90美元。

以Mike Cikos爲首的Needham分析師表示，Nutanix公佈了強勁的財報，營收表現優異，營業利潤率大幅提升。分析師補充稱，儘管該公司2025財年第一季度業績強於預期，第二季度營收指引也高於預期，但管理層維持2025財年前景不變。分析師認爲，這是一種保守的做法，該公司在適當設定預期方面有着良好的記錄。

分析師表示，與此同時，營業利潤率擴大爲公司提供了靈活性，可以繼續投資於銷售和營銷以及研發，以應對更廣泛的機遇。

Piper Sandler重申對Nutanix的“增持”評級，並列爲首選股，目標價從77美元上調至83美元。Nutanix第一財季業績超出預期，但領先指標令人擔憂。

以James Fish爲首的Piper Sandler分析師表示，由於第一財季營收和自由現金流 （FCF） 強勁、長期許可加速、淨新增用戶強勁、第二財季指引超出預期，以及2025財年FCF指引略有提高，這讓人對2027財年目標可能提前實現充滿信心。

不過，分析師表示，包括年度經常性收入（ARR）、淨收入留存率（NRR）、期限調整後訂單等領先指標均未達到預期，這將引發人們對該公司可持續增長和保守程度的擔憂。

Fish及其團隊表示，儘管領先指標略顯疲軟，並且每個季度都可能出現波動，但敘事並未改變，他們仍然對Nutanix未來的機會、執行能力、獲得份額和推動FCF增長充滿信心。

美銀證券維持對Nutanix的“買入”評級，並將目標價從75美元上調至85美元。

分析師Wamsi Mohan及其團隊表示，第一季度財報爲2025財年開了個好頭，Nutanix的業績再次高於預期。分析師們繼續看到Nutanix有機會從VMWare手中奪得市場份額，以及與戴爾、思科和Red Hat合作帶來的長期優勢。

加拿大皇家銀行維持對Nutanix的“跑贏大盤”評級，目標價爲83美元。

分析師表示，Nutanix本財年開局良好，各項預期指標均表現出色，而2025財年指引維持在略高的水平。

分析師指出，他們看好穩定的需求環境、持續的大型交易勢頭、新興的進入市場（go-to-market ）合作關係，以及對第二季度/ 2025財年趨勢改善的信心。