金吾財訊 | 港股三大指數午前拉昇，截止午間收盤，恒指漲1.33%，恆科指漲2.65%，國企指漲1.49%。藍籌股中，海底撈(06862)漲6.59%，中芯國際(00981)漲6.56%，信義光能(00968)漲5.47%；跌幅方面，中銀香港(02388)跌1.44%，長江基建集團(01038)跌1.38%，萬洲國際(00288)跌0.64%。板塊方面，中資券商股短線急升，弘業期貨(03678)漲16.98%，招商證券(06099)漲14.08%，光大證券(06178)漲9.49%，中金公司(03908)漲6.84%，中信證券(06030)漲6.76%。深圳“併購十四條”出臺，爲併購重組帶來新機遇，增強了市場對參股券商板塊的信心。此外，市場預期重要會議召開，併購重組可能爲經濟發展注入新動能，提振資本市場與深化國企改革共振。中信證券指出，國君海通併購爲本輪週期首單頭部機構併購案例，也是行業潛在的首單上市券商併購案例，響應了國家打造一流投資銀行、促進行業高質量發展的宏觀政策方向，長期有望顯著改變行業競爭格局，併爲證券行業後續併購重組打開空間。推薦同屬同一實控人的證券公司以及後續市場化併購可能性較高的證券公司。此外，數據顯示，43家上市券商中有超過30家券商在今年第三季度實現淨利潤增長，其中中信證券(06030)Q3歸母淨利潤62.29億元，同比增長21.94%，華泰證券(06886)Q3歸母淨利潤72.11億元，同比增長137.98%，國泰君安(02611)和中國銀河(06881)的淨利潤分別同比增長56.17%和54.79%。內房股盤初走強，融創中國(01918)漲8.73%，世茂集團(00813)漲8.49%，雅居樂集團(03383)漲7.79%，萬科企業(02202)漲6.79%，龍湖集團(00960)漲5.07%。中金公司認爲，目前，中國房地產開發商處於去槓桿的中早期階段，然而判斷實體市場量價下行最快的時期可能已經過去，同時政策端開始更積極的推動行業止跌企穩。對於地產股而言，中金公司總體上認爲估值的歷史底部或已確立，未來主要着眼上行節奏與空間的問題，主要的催化因素將在於增量政策與房價趨勢。基準情形下，建議投資者把握2025年可能因實體市場量價下行趨勢緩和所出現的地產股的進一步上行。交銀國際發表研究報告指，預計內房2025年整體買樓情緒將持續溫和復甦，行業基本面有所恢復；一手市場供應量減少會緩解地產商降價壓力，一手樓價格可望穩定在目前水平，並指相信明年成交面積有望按年上升15%。該行指，留意到市場回穩，如果10月的銷售走勢延續到明年農曆新年後，有助更多的房企從財務上及基本面上“止跌回穩”。該行提出其喜好排序，首先是估值不高的國企或擁有國企背景的地產商，其次是擁有一、二線城市土地儲備的民企龍頭，最後纔是其他民企地產商。個股方面，金風科技(02208)漲6.12%。金風科技全資子公司金風綠色能源化工科技（江蘇）有限公司（簡稱“金風綠能化工”）與德國赫伯羅特船舶公司（簡稱“赫伯羅特”）聯合宣佈，雙方簽署了年交付量25萬噸的綠色甲醇照付不議長期合同，並進一步深化對航運業綠色燃料替代的合作與探索。赫伯羅特擁有292艘現代化集裝箱船，總運輸能力爲230萬TEU，是世界領先的班輪運輸公司之一。其他消息方面，瑞銀髮表報告指，對中國渦輪機原始設備製造商前景持樂觀態度。其分析顯示，考慮到以下因素，包括供需動態、風電項目的回報、以及地緣政治風險，認爲中東和非洲以及東盟地區，對中國的渦輪機製造商來說是最有利的市場。該行指，金風科技定位最佳，因爲它業務最多元化，擁有各個地區的海外訂單，並專注於有吸引力的市場；海外訂單積壓和出口能見度最高；在海外市場擁有超過15年的經驗；對歐盟無明顯的出口量，對美國市場亦沒有敞口。名創優品(09896)漲7.28%。11月28日，永輝超市副總裁、全國調改項目負責人王守誠接受採訪時表示，明年永輝超市的自主調改店擬超過100家，同時近期也在與名創優品方面溝通，希望未來促進IP商業方面的合作(穀子經濟)。中金曾發報告指，公司10月新開的上海MINISO LAND門店進行了調研，門店客流如鯽，哈利波特IP銷售火爆。中信證券表示，日本在“失去的二十年”期間，許多消費賽道均面臨萎縮，但動漫產業卻實現逆勢增長，其中有經濟、人口、社會環境等時代背景的作用，也存在其商業模式和產業鏈運作成熟的貢獻。拆分動漫產業鏈，我們發現產業價值持續向下遊商品、體驗等消費轉移，卡牌、模型、“穀子”等代表品類增速較快。觀日鑑中，我們認爲當下中國精神消費已有經濟、人口等方面的發展基礎，供給端具備豐富的優質IP和人才儲備，需求端國民文化自信、受衆羣體滲透和相關消費支出均有望提升，IP衍生市場規模有望超5,000億元，建議關注以“穀子”經濟爲代表的IP衍生消費、國風國潮兩條主線。