財中社12月4日電民生證券發佈有色金屬行業海外黃金股觀察報告，報告介紹了加拿大伊格爾礦業的基本情況，並看好其未來前景。

　　伊格爾礦業公司發展歷史悠久，建設運營經驗豐富，在全球建設運營多個黃金礦山，2023年黃金產量爲107噸。2022年收購KLG，實現黃金產量跨越式增長，躋身全球第三大黃金公司。受益於黃金價格上漲，23年以來業績大幅增長。資本支出方面，自2020年後逐年上升，2023年資本支出16.53億美元左右。

　　從儲量來看，截至2023年12月，公司持有礦山黃金儲量合計爲1674噸，權益儲量爲1663噸，其中地下礦山部分儲量爲679噸，佔比40.55%，平均品位1.3g/t。產量來看，公司近幾年黃金產量不斷攀升，黃金總產量從2020年的54噸增長到2023年107噸，複合增速爲26.3%。2022年公司產量增幅達到52%，主要是公司收購了KLG。成本端來看，公司黃金成本近幾年小幅上行。分礦山來看，公司礦山主要集中在加拿大。加拿大的核心資產爲Canadian Malartic Complex和Detour LakeMine金礦，黃金權益產量佔全公司比例分別爲17.6%、19.7%；加拿大以外，主要資產爲澳大利亞Fosterville、芬蘭Kittila、墨西哥Pinos Altos，黃金權益產量佔全公司比例分別爲8.1%、6.8%、2.8%。

　　從公司2024-2026年指引來看，近兩年公司黃金產量保持穩定，但公司勘探項目衆多，未來增長潛力較大：1）在產項目黃金產量整體保持平穩。公司預計2024年的黃金產量約爲107噸，2025-2026年黃金產量中樞約保持109噸水平，整體基本保持平穩。2）勘探項目持續推進增量潛力可期。公司目前擁有5個重點勘探項目，合計黃金儲量達274噸，具體包括Hope Bay項目(100%)、Hammond Reef項目(100%)等，未來增量潛力可期。

（文章來源：財中社）