新華財經上海12月4日電 （葛佳明）美東時間12月3日美股盤後，客戶關係管理（CRM）軟件服務提供商賽富時（Salesforce）公佈了第三財季財報，營收和業績指引超預期之際，該公司CEO馬克·貝尼奧夫（Marc Benioff)直言，AI自主代理（AI Agent）也就是AI智能體正重塑全球勞動市場及各行業運作方式，驅動一場突破性的變革。

　　美股AI應用板塊3日延續上漲行情，美國移動技術公司AppLovin大漲7.62%，Palantir大漲6.88%，Snap大漲6.19%，Reddit大漲5.78%，多鄰國漲4.17%，Meta大漲3.51%。

　　美股多數軟件公司已披露2024年三季報，營收超一致預期的比例升至超50%，以AppLovin爲代表的美股軟件股基本面向好推動10月以來美股軟件股板塊持續強勢，AI自主代理的貨幣化以及基礎軟件AI相關收入的加速落地也讓市場進一步判斷後續業績有增量空間。

　　國際研調機構Gartner評估，2024年只有不足1%的企業軟件包含AI代理功能，到2028年這比率可望大增至33%，屆時AI代理可自主完成人類日常工作決策中的15%。

　　賽富時營收超預期

　　賽富時財報顯示，2025財年第三財季（截至10月31日），該公司實現營收同比增長8.3%至94.4億美元，高於分析師平均預期的93.5億美元；調整後運營利潤率33.1％，高於上年同期的31.2％，也高於預期的32.2％。

　　展望未來，賽富時預期其增長勢頭將持續，預計第四季度營收99億-101億美元，分析師預期100億美元。對於整個2025財年，公司預測收入將在378億到380億美元之間，每股收益預估則在9.98至10.03美元之間。

　　在業績超預期的影響下，賽富時美股盤後大漲10%，今年以來股價累計漲幅達到近30%，分析師表示，作爲軟件行業技術支出的“晴雨表”，賽富時超預期的營收可以成爲市場判斷AI行業後續資本支出的信號，有望繼續點燃火爆的軟件股行情。

　　軟件主題ETF-iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV)美股盤後上漲約1%，年初以來漲幅超接近35%。

　　分析師表示，賽富時宣佈其Agentforce系列產品在2024年10月後逐步可用後，意味着公司正式從AI助手轉向AI自主代理，這對市場來說非常重要，進一步讓投資者瞭解到了公司的AI戰略，並緩解了對其未來AI商業化方面的擔憂。

　　馬克·貝尼奧夫也在公司財報中再度表示，Agentforce 是其爲企業打造的完整 AI 系統，內置於賽富時平臺，是該公司突破性轉型的核心。“自主AI代理的崛起正在徹底改變全球勞動力，重塑行業的運營和規模。”

　　AI應用商業化窗口或正臨近

　　近期美股軟件板塊投資情緒出現向好趨勢，覆盤美股軟件板塊2024年三季報的表現，歐美企業軟件開支已經逐步進入復甦週期，後續投資者仍需密切關注業績改善的持續性以及AI商業化的進展。

　　中信證券在報告中表示，AI自主代理開始落地，商業化窗口或正不斷臨近，投資者希望Agent的導入能夠對相關公司2025年的業績產生顯著貢獻。

　　中信建投分析師楊艾莉認爲，AI自主代理有望在B端和C端加速落地。

　　一方面，從用戶端軟件看，Agent有望成爲AI時代的操作系統，其具備強自主性、複雜工具調用能力和視覺能力，可以類似人類那樣規劃並操作手機、電腦等設備。隨着Agent能力提升，有望置於計算系統的核心位置，連接並控制外圍設備、傳統軟件、存儲系統和網絡資源，成爲介於用戶與一系列應用軟件之間的操作系統。

　　另一方面，從企業端軟件，有望實現從AI助手向Agent的過渡。當前大量營銷、辦公等B端軟件已集成AI助手，完成文字摘要、數據分析等單步驟功能。未來有望陸續升級成Agent，接收指令、制定計劃並使用工具完成任務。

　　中信證券分析稱，儘管主流軟件公司均在2024第三季度財報電話會議中對AI產品和功能有較多的表述，但明確披露AI相關收入的公司仍然非常有限。投資者仍在期待進入2025年AI商業化的效果，主要將包括：

　　1）AI自主代理的貨幣化趨勢：根據各公司2024Q3財報分析師電話會，自賽富時宣佈其Agentforce系列產品在2024年10月後逐步可用後，ServiceNow宣佈其Agentic AI產品預計在2025年第一季度普遍可用，Hubspot目前正在測試其4個Agent，Atlassian也開始推出其Agent產品Rovo AI。

　　2）基礎軟件AI相關收入的加速落地。對於基礎軟件公司，其AI相關收入的增長主要依賴於更多AI應用在生產環境的落地。基礎軟件AI相關收入有望在2025年伴隨更多AI應用的實際落地而顯著增長。

（文章來源：新華財經）