智通財經APP獲悉，招商證券發布研究報告稱，維持三生製藥(01530)「增持」評級，目標價由10港元上調至11港元，相當於預測明年市盈率10倍。

該行預計，三生製藥的重要品種「特比澳」已在近期完成的國談續約中，取得了溫和的結果，而「麗美治」亦成功納入醫保目錄。由於特比澳的溫和續約結果，該行預計公司將在2025和2026財年，繼續實現雙位數的總收入增長。

報告預計公司總體毛利率水平將在25至26財年期間，維持在86%水平(2024年上半年為86.5%)，主要由於「特比澳」價格將在期間維持平穩。該行指出，三生製藥目前股價相當於預測2025和2026財年市盈率各5倍，處於歷史市盈率估值區間的低位。