金吾財訊 | 招銀國際發研報指，Salesforce(CRM)公佈了符合預期的3QFY25業績：總收入同比增長8%至94.4億美元，非GAAP淨利潤同比增長12%至23.2億美元，均符合一致預期。3QFY25 cRPO同比增長10%，好於此前預期（同比增長9%），主要得益於部分客戶提前續訂、良好的新簽訂單表現以及Agentforce的強勁勢頭。展望4QFY25E，公司預計總收入同比增長7-9%至99-101億美元，符合一致預期的100.5億美元。公司略微上調FY25非GAAP營業利潤率預期至32.9%（前值：32.8%）。基於Agentforce和Einstein，Salesforce目前已是全球最大的企業AI解決方案提供商之一，Einstein平臺一週處理約2萬億AI相關請求。該行預計Salesforce將持續從AI應用發展中受益，該行將目標價上調至410美元，基於24倍FY25 EV/EBITDA（前值：336.5美元，基於20倍FY25 EV/EBITDA）。維持“買入”評級。
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