“整體業績超預期，摯文做對了什麼？”

來源 | 美股研究社

週一，美股盤中阿里概念走強，板塊中4只成份股上漲，摯文集團領漲該板塊。截至發稿，摯文集團(MOMO.US)股價明顯走高。截至發稿，該股漲幅達9.16%，報7.39美元。

消息面上，12月9日，摯文集團正式公佈了2024年第三季度未經審計的財務業績，多項數據展現出公司在複雜市場環境中的運營成果與發展態勢。

整體業績超預期，摯文做對了什麼？

財報數據顯示，2024年第三季度，摯文集團淨營收爲 26.747 億元，雖同比降低12.1%，但超出華爾街預期。按照美國通用會計準則計量，歸屬於摯文集團的淨利潤爲 4.494 億元；不按照美國通用會計準則計量，歸屬於摯文集團的淨利潤爲 4.933億元。

業務板塊表現方面，陌陌：2024年第三季度陌陌的淨營收爲24.623億元，其付費用戶數爲 690萬，運營利潤爲3.975億元 ，不按照美國通用會計準則計量的淨利潤爲4.799億元。

探探：2024 年第三季度探探的淨營收爲 2.121 億元，付費用戶數爲 90 萬，運營利潤爲 1470 萬元，不按照美國通用會計準則計量的淨利潤爲 1490 萬元。

細分業務板塊來看，直播服務實現營收12。864億元；增值服務實現營收13。563億元，包括虛擬禮物服務實營收以及會員訂閱服務營收；移動營銷營收 3070 萬元。

用戶數據變化方面，2024年9月，探探應用的月活躍用戶爲 1200萬，較 2023年9月的1570萬有所下降。2024年第三季度，陌陌應用的付費用戶總數爲690萬，也低於去年同期的780萬。

成本與現金流狀況上，2024 年第三季度的成本和支出爲 22.862 億元，同比降低7.1%。

成本和支出的減少，主要源於陌陌app和探探app與提供直播服務的主播收入分成的減少，陌陌app虛擬禮物服務中與虛擬禮物的接受者收入分成的減少，薪酬費用以及期權獎勵費用的減少等。

現金流方面，截至2024年9月30日，摯文集團持有的現金、現金等價物、短期存款、長期存款、短期限定性現金和長期限定性現金爲 147.822 億元，2023 年12月31日爲 134.785 億元。2024 年第三季度經營活動帶來的淨現金爲 3.410 億元。

此外，摯文集團對 2024 年第四季度的業績進行了展望，預計總淨收入在 25.6億元至26.6 億元之間，同比下降 14.7% 至 11.4%。

對此，摯文集團董事長兼CEO唐巖表示：“2024年第三季度是一個成果豐富的季度。我們實現了令人滿意的財務業績，並在所有業務線中很好地執行了戰略重點。由於運營效率的提高，我們的海外業務再次加速增長。我們的團隊在推進本地化進程和豐富產品陣容方面取得了良好的進展。這讓我們更有信心繼續堅定地投入更多元的海外市場。”

13年的堅持，摯文初心不改

回顧歷史，陌陌自2011年成立以來，已有13載春秋，對於陌生人社交領域而言，這段漫長的時光足以讓曾經的陌生變得熟悉。陌陌曾以其獨特的魅力吸引着大量年輕用戶，但近年來，其用戶結構悄然轉變，中老年人逐漸成爲了主力軍。

根據易觀千帆2022年的統計數據，陌陌24歲以下用戶佔比約爲16%，24至30歲用戶佔比約爲27%；相比之下，同爲陌生人社交平臺的Soul，24歲以下用戶佔比達22%，24至30歲用戶佔比則爲25%。

隨着市場上新興社交應用的不斷湧現，年輕用戶的選擇日益多樣化，陌陌在吸引和維繫年輕用戶方面顯得日益喫力。衆多新興的陌生社交平臺對陌陌構成了嚴峻挑戰，其中，更年輕、主打Z世代市場的Soul尤爲突出。

面對這一局面，陌陌曾通過收購探探來應對年輕市場的競爭。然而，競爭對手並不僅限於此，陌陌仍需警惕來自各方的威脅。

2020年10月，唐巖將“穩定發展”的陌陌交給了時任COO的王力接管。然而，到了2021年，陌陌的營收卻出現了下滑，同比下降2.98%。面對公司的困境，唐巖於2022年10月再度出山，重新擔任CEO，以維護陌陌的基本盤並尋求新的增長點。

陌陌用戶羣體的老齡化並非一朝一夕之事。早在2018年收購探探時，陌陌就寄望於探探能夠成爲其新的增長引擎，無論是在用戶規模還是收入方面。

事實上，探探也一度不負衆望，承擔了吸引年輕人的重任，並在商業化方面取得了顯著成果。然而，探探的輝煌似乎只是短暫的，其營收和付費用戶數均出現了下滑。

儘管面臨諸多挑戰，但陌陌的成功仍不容忽視。它敏銳地捕捉到了陌生人社交的需求，並憑藉先發優勢在市場中站穩了腳跟。

此外，陌陌還積極尋求出海機會，早在2012年就開啓了出海戰略，並在海外市場推出了多個項目。未來，陌陌將繼續加強本地化進程和業務創新，加速海外市場本土化進程，以期在海外市場中實現收入增長。

絕地反擊，摯文集團打開新思路

早前，在2022年5月，摯文集團獨家投資了AR智能眼鏡品牌——深圳影目科技有限公司（INMO），併成功完成了近千萬美元的A輪融資，這一動作發生在該年度的年初。

緊接着，在同年下半年，摯文集團再次加碼對AR智能眼鏡研發商INMO的投資。隨後，INMO正式推出了全球首款達到1080P分辨率的一體式AR眼鏡——INMO AIR3，以及具備同傳翻譯功能的INMO GO2眼鏡。

此外，摯文集團旗下的TanTan探探，在成功進軍馬來西亞和新加坡市場後，決定進一步通過海外營銷策略來吸引新用戶。他們通過提供高質量內容，精準觸達用戶的實際需求，旨在獲取高質量用戶、提升用戶留存率，並優化產品的投資回報率（ROI）。

爲了實現這一目標，探探選擇了與TikTok進行合作。當前，TikTok在馬來西亞的下載量位居榜首，深受年輕用戶的喜愛。通過與TikTok合作，探探能夠更有效地與年輕用戶羣體產生共鳴，並利用聚星泛海自主研發的大數據平臺，迅速定位並篩選出與營銷需求相契合的網絡紅人。

探探與衆多顏值、戀愛測試、娛樂幽默以及生活Vlog領域的紅人展開廣泛合作，通過口播植入、變裝、創意情景劇、一人分飾多角以及戀愛測試等多種形式，生動展示了使用TanTan前後的顯著變化。

這種強烈的對比吸引了大量關注，成功觸動了那些社交圈子狹窄但又渴望通過合適APP拓展朋友圈的目標用戶。同時，這些合作也充分展示了探探產品的功能細節和亮點。

在合作中，探探還通過口播植入的方式，強調了其藍勾勾真人認證和真實戀愛約會測試的功能，從而加深了目標用戶對於TanTan註冊用戶真實性、可靠性和有保障性的印象。

值得一提的是，即將於12月13日至14日在北京舉行的“AICon全球人工智能開發與應用大會”上，摯文集團生態技術負責人李波將帶來題爲《大模型在社交生態領域的落地實踐》的分享。

而且，他將深入剖析摯文集團如何利用數據合成技術增強多模態大模型的底層理解能力，以及如何通過後訓練（Post-Training）技術提升業務應用效果。

同時，他還將探討大模型在生態審覈和用戶畫像建設中的具體應用，爲泛社交領域的生態治理提供全新視角，併爲互聯網企業實現降本增效提供有益啓示。

社長文章首發

港股掘金

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP