金吾財訊 | 國證國際發研報指，匯量科技(01860)公布2024Q3業績情況，單季實現營收4.16億美元，按年增加54.6%；經調整淨利潤0.11億美元，按年增加162.4%，收入利潤均有顯着提升。該行表示，2024年以來，廣告市場持續回暖，使得公司業務保持強勁增長，24Q3實現營收4.16億美元，按年增加54.6%，其中貢獻主要收入的程序化廣告平台Mintegral錄得收入4.02億美元，按年增長57.6%。得益於2022年基建的升級以及2023年的持續投入，Mintegral的智能出價產品進一步得到了市場的驗證，ROAS的智能出價模式成為了開發者在Mintegral的主流選擇，也是推動Mintegral增長的重要因素。隨着Mintegral平台智能出價能力的提升，公司在新的垂類上也有了突破，在遊戲品類中向中重度遊戲擴張，同時也向大量的非遊戲品類如電商、社交等垂類擴張。該行續指，公司在研發端持續加大投入，並逐漸取得亮眼的成果。隨着平台算法能力的升級迭代和行業環境的好轉，該行認為公司也將會有更好的業績表現。綜合考慮，該行預測2024/2025/2026年EPS為0.02/0.04/0.05美元，給予2025年PS1.5x，目標價12.8港元，維持「買入」評級。