金吾財訊 | 高盛近日研報指出，美光科技公司(MU)在高帶寬存儲器（HBM）市場份額的提升將有助於其業績增長，因此重申對美光的“買入”評級。儘管美光在2025財年第二季度的收入和盈利預期低於市場預期，但高盛認爲，HBM市場的強勁需求和公司在服務器DRAM市場的韌性將抵消傳統DRAM和NAND市場的疲軟。高盛在研報中表示，隨着人工智能和數據中心對高性能存儲需求的不斷增長，HBM市場前景廣闊。美光在HBM領域的技術優勢和市場份額的提升，將使其在未來的市場競爭中佔據有利地位。此外，高盛還指出，整個半導體行業在資本支出和產能控制方面的自律性增強，將有助於改善DRAM和NAND的供需平衡，從而爲行業帶來更好的盈利前景。高盛預計，美光在2025財年的收入將達到370.15億美元，較此前預期的403.62億美元有所下調，主要反映了對NAND市場疲軟的預期。儘管如此，高盛仍然看好美光在HBM和企業固態硬盤（eSSD）市場的增長潛力，並預計其在這些高利潤市場的份額將繼續提升。基於此，高盛維持對美光的“買入”評級，並將12個月目標價定爲128美元（此前爲145美元）。