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圖源：圖蟲創意宜賓市商業銀行股份有限公司（下稱「宜賓商業銀行」）的上市之旅迎來新進程。
近日，港交所官網信息顯示，宜賓商業銀行通過港交所聆訊。若後續路演及發售環節進展順利，宜賓商業銀行有望成為四川省內第三家成功上市的城商行。
回溯過往，宜賓商業銀行早在2021年12月就曾公開喊出「加快建成千億上市銀行」的口號，並提出「力爭2023年、確保2025年實現上市」的發展目標。在歷經2023年6月、2024年3月、2024年11月三次遞表後，終於有望達成上市目標。
宜賓商業銀行表示，此次IPO募集資金主要用於強化公司資本基礎，以支持公司業務的持續增長。
值得注意的是，港股自2021年9月東莞農商銀行（9889.HK）上市後、A股自2022年1月蘭州銀行（001227.SZ）上市後，均陷入長時間銀行新股荒。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對時代周報記者表示，「宜賓商業銀行通過聆訊，對中小銀行推進上市，通過資本市場補充資本，規範自身經營發展，提高信息披露質量等都有着積極意義。」
關於上市及業績等事宜，時代周報記者致電宜賓商業銀行併發送採訪提綱，截至發稿暫未收到回覆。
三次遞表後終於通過聆訊
宜賓商業銀行於2006年註冊成立，註冊資本39億元，是一家位於中國四川省宜賓市的城市商業銀行。
根據國家金融監督管理總局宜賓監管分局的數據，截至2023年12月31日，宜賓商業銀行是以總資產計宜賓市最大的銀行。根據國家金融監督管理總局四川監管局的數據，截至同日，其亦是以註冊資本計宜賓市最大、四川省第二大的城商行。
2021年-2023年，宜賓商業銀行的營業收入分別為16.21億元、18.67億元、21.70億元；淨利潤分別為3.28億元、4.33億元、4.77億元。2024年上半年，宜賓商業銀行實現營收10.78億元，按年增長約0.20%；實現淨利潤2.62億元，按年增長約2.87%。
截至2021年末、2022年末、2023年末，宜賓商業銀行的總資產分別為684.90億元、804.13億元和934.44億元。截至2024年6月末，宜賓商業銀行的總資產增至1001.93億元，晉升千億級城商行。
據招股書披露，2021年-2023年，宜賓商業銀行的淨息差分別為2.56%、2.59%、2.18%，淨利差分別為2.46%、2.45%、2.08%。2024年上半年，該行的淨息差為1.86%，淨利差為1.76%，有進一步下滑的態勢。
近年來，宜賓商業銀行的資本充足率並不穩定。招股書顯示，2021年-2023年，該行的資本充足率分別為16.47%、14.08%、13.41%，一級資本充足率分別為15.30%、12.89%、12.26%，核心一級資本充足率分別為15.26%、12.86%、12.22%。2024年上半年，上述指標均有所回升，分別為14.74%、13.52%、13.49%。
截至2024年6月末，宜賓商業銀行的不良貸款率為1.72%，較上年末的1.76%下降0.04個百分點；撥備覆蓋率為254.97%，較上年末的262.02%下降7.05個百分點。
截至上半年末，宜賓商業銀行的主要股東包括四川省宜賓五糧液集團有限公司、宜賓市財政局、宜賓市翠屏區財政局及宜賓市南溪區財政局，分別持有9.99%、19.987%、19.98%及16.94%的股份。此外，天風證券股份有限公司持有其5.18%的股份，為第五大股東。
銀行IPO「空窗期」超1000天
時代周報記者注意到，港股自2021年9月29日東莞農商銀行上市後，A股自2022年1月17日蘭州銀行上市後，兩地市場均陷入超千日的銀行新股荒。
Wind數據顯示，目前在待上市的港股中有2家銀行股，除宜賓商業銀行外，另一家為新疆匯和銀行。2019年9月，原新疆銀保監局批覆同意新疆匯和銀行赴港上市，發行不超過4.71億股H股股票。至今，新疆匯和銀行也未能完成上市流程。近日，據媒體報道，新疆銀行將推進吸收整合新疆匯和銀行。
目前，A股IPO「候場」的銀行有7家。其中，上交所主板3家，分別為湖州銀行、湖北銀行、崑山農商行，除湖州銀行審核狀態為「已問詢」之外，其餘2家銀行均為「已受理」。深交所主板4家，分別為廣州銀行、順德農商行、南海農商行、東莞銀行，審核狀態均為「中止」，中止原因均系「IPO申請文件中記錄的財務資料已過有效期，需要補充提交」。
另外，今年以來，安徽馬鞍山農商行、江蘇海安農商行、亳州藥都農商行等3家銀行均主動撤回上市申請。
「銀行股估值較低，大中型銀行基本已經實現上市，中小銀行經營發展水平有待提升等因素是影響銀行股上市的重要因素。以估值來看，在銀行股大範圍破淨的情況下，按照有關規定新上市銀行定價不低於1倍市淨率，定價較高影響投資者的積極性。」婁飛鵬表示。
盤古智庫高級研究員江瀚向時代周報記者分析稱，港股及A股長時間未有銀行新股上市，其根源性因素可能包括監管政策收緊、市場環境變化以及銀行自身條件等多方面因素。監管政策的調整可能使得銀行IPO的門檻提高，審核更加嚴格，導致一些中小銀行難以滿足上市條件。另外，市場環境的變化，如股市波動、投資者情緒等，也可能影響銀行新股的發行。在股市低迷時期，投資者對銀行股的信心可能不足，導致銀行新股發行困難。此外，中小銀行在IPO過程中還可能面臨諸如資產質量、盈利能力、資本充足率等方面的挑戰，這些因素都可能成為其IPO的障礙。
對於此次宜賓市商業銀行通過聆訊，中國企業資本聯盟副理事長柏文喜對時代周報記者表示，可能意味着中小銀行衝刺IPO迎來了新的機遇，但這是否成為新拐點還需要觀察後續的市場反應和政策導向。
香頌資本執行董事沈萌告訴時代周報記者，中小銀行上市難一方面是業績表現一般，另一方面是潛在風險大。宜賓商行背後有五糧液集團和宜賓市各政府部門，有足夠的財力支撐其IPO，這不是其他中小銀行具備的條件，所以後續也不會出現一大波中小銀行的上市。