OpenAI在2024年12月12 days發佈會推出的o1正式版和其他技術創新，如Sora Turbo和高級語音視覺功能和Canvas、Projects、搜索功能等工具，顯著提升了AI性能與用戶體驗，進一步推動了商業化進程。

大模型公司的軟件功能發佈速度加快，適配多種生態和應用環境。

谷歌推出Gemini 2.0 Flash版本，Anthropic推出Compute Use；OpenAI發佈ChatGPT iOS版、Canvas。

B端SaaS公司對於Agent的理解和技術水平進步快速，Workday、Salesforce等B端SaaS公司加速Agent產品的推出，並開始進行AI Agent的貨幣化探索，公司估值水平亦同步提升。

項目制AI公司、AI廣告平臺落地速度領先。FY24Q3，AI服務商Palantir實現收入7.26億美元，同比增長30%，顯著超出此前指引，主要得益於政府端AI項目的持續投入。

AI廣告平臺公司Applovin在FY24Q3收入利潤亦大超預期，通過AI技術帶動廣告平臺提效，Applovin在電商客戶中的滲透率快速提升，AI對於垂類行業商業模式的顛覆體現明顯。

中信證券研究認爲，中國公司在相關方向亦積極跟進，通過國內科技公司快速迭代的工程能力，有望推動獨立於美國的AI生態建設進一步加速。

中信證券研報稱，觀察2025年全球科技市場投資，從市場維度，中國科技資產相對美國資產更具投資性價比。

在中國科技板塊中，中信證券將中概互聯網板塊作爲首選，提示投資人關注在短期宏觀復甦、政策刺激爲板塊帶來的業績拐點和中長期AI生態的持續繁榮爲板塊帶來的估值重塑機會，並看好中國國產AI產業鏈的投資機遇。

AI應用相關港股：

匯量科技(01860)：匯量科技是全球領先的移動廣告和營銷技術平臺，早年主要服務於移動應用開發者，通過廣告聯盟業務助力中國開發者出海。近年來，公司利用其在全球程序化廣告領域的技術積累和AI 驅動的創新，拓展營銷技術服務，佈局SaaS 工具生態。國證國際認爲，公司在研發端持續加大投入，並逐漸取得亮眼的成果。隨着平臺算法能力的升級迭代和行業環境的好轉，該行認爲公司也將會有更好的業績表現。

創新奇智(02121)：今年上半年，創新奇智建立起完善工業大模型技術產品矩陣，包括ChatVision 生成式企業私域視覺洞察、ChatRobot Pro 生成式工業機器人調度、ChatCAD 生成式輔助工業設計等AIGC應用。海通證券認爲，公司目前在AI領域中屬於財務狀況比較健康的企業，隨着工業領域數智化轉型的不斷深入，將會持續驅動公司的未來成長。

金山雲(03896)：11月19日，金山雲發佈公告，宣佈金山軟件與小米簽訂新的框架協議，框架協議自2025-2027年的年度上限建議分別爲23.10億元、31.38億元及40.35億元。廣發證券表示，看好後續隨着小米將AI深度整合進生態鏈之後的算力需求。瑞銀髮表研報指，金山雲受惠於AI發展及金山生態系統的支持，金山雲第三季業績表現穩健，超出市場預期，有助提升投資者對其收入及盈利持續復甦的期望。該行指金山雲目前股價水平仍低於中國獨立雲端公司估值，認爲市場低估了金山和AI業務潛在發展機會。

第四範式(06682)：“先知AI平臺5.0”已實現算力層、平臺層、模型層、應用層等端到端的能力供給。據國際權威研究機構國際數據公司（IDC）報告數據顯示，第四範式連續六年穩居中國機器學習平臺市場份額第一。公司核心產品“第四範式先知AI平臺”能夠支撐行業大模型規模化應用，同時，公司創新式通過“先知Inside模式”，構建人工智能產品矩陣，已高效打造40餘款人工智能產品，囊括智能鼠標解決方案、智能會議解決方案等，滿足企業在行業大模型建設過程中對應用、平臺和基礎設施的需求，拓展AI技術賦能千行萬業的應用潛力。