近日，光伏產業鏈上游的多晶硅環節迎來了重大變動，多家硅料龍頭企業紛紛宣佈減產計劃，此舉被視爲行業自律的一部分，旨在減少虧損並促進光伏產業的健康可持續發展。

12月24日晚間，通威股份（600438.SH）和大全能源（688303.SH）同時在其官方微信公衆號上發佈了關於部分高純晶硅項目技改檢修暨有序減產的公告。通威股份表示，其下屬永祥股份將逐步安排下屬4家高純晶硅生產公司進行技改及檢修工作，階段性有序減產控產。永祥股份的高純晶硅產能超過90萬噸，此次減產計劃將對公司總體生產經營及利潤產生積極影響。

大全能源也宣佈，將逐步啓動對新疆及內蒙古生產基地高純多晶硅產線的階段性檢修工作，有序減產控產。大全能源已形成年產30.5萬噸多晶硅產能，此次減產同樣旨在減少經營虧損。

此外，協鑫科技（03800.HK）公司人士也對媒體透露，公司將同期進入減產檢修工作。這三家硅料巨頭合計產能佔行業比例過半，它們的減產計劃無疑將對整個光伏產業鏈產生深遠影響。

光伏行業吹起“反內卷”號角

多晶硅是光伏產業鏈上游的關鍵環節，而此次減產的原因主要有多方面。一方面，受西南地區冬季進入枯水期影響，電力價格環比提升，增加了生產成本。另一方面，光伏產業總體行情持續處於底部調整階段，多晶硅價格長期低位橫盤，企業持續“失血”。爲防止“內卷式”惡性競爭，硅料企業開始通過減產來減少虧損。

今年5月，多晶硅價格首次跌破現金成本線，第二和第三季度硅料廠業績陷入虧損。根據最新數據，通威股份（600438.SH）、大全能源（688303.SH）和協鑫科技（03800.HK）前三季度分別虧損39.73億元、10.99億元和29.71億元。儘管生產成本有所下降，市場價格仍在生產成本線之下，這使得企業面對“越賣越虧”的局面。

事實上，早在今年12月5日，包括上述三家企業在內的33家頭部光伏企業代表就在中國光伏行業協會的組織下進行了促進光伏產業高質量可持續發展專題座談會。與會企業代表就如何防止“內卷式”惡性競爭進行了探討，並計劃於2025年1月執行覈定產能。

光伏行業仍處於擴張趨勢

從市場層面剖析，此次減產爲多晶硅價格反彈注入了強大動力。短期內，供應端的大幅收縮與春節前的集中採購潮有望打破現有供需僵局，營造階段性緊俏局面；年底多晶硅期貨的上市，吸引期現商踊躍入場，期貨市場的價格發現與資金蓄水池功能將有效調節現貨供需與價格走勢；長期而言，行業自律機制的深化與產業政策的有力扶持，將持續優化市場供需結構，助力價格理性迴歸。不過，當前硅料企業開工率雖普遍較低，但下游庫存消化尚需時日，截至目前賣方庫存仍維持在27.8萬噸的高位，價格回升進程仍面臨一定挑戰與不確定性。

在政策維度，2024年政策導向發生顯著轉變。工信部發布的《光伏製造行業規範條件（2024年本）》全方位規範行業發展，從生產佈局、工藝技術到能耗環保等關鍵環節提出嚴格要求，力促產業升級轉型；中國光伏行業協會持續發佈成本分析報告，嚴厲約束低價競爭行爲，引導市場價格迴歸合理區間。在政策的有力引導下，光伏行業正逐步擺脫困境，邁向健康、有序的發展新軌道。

值得注意的是，在大企業紛紛加入行業自律行動的同時，那些未參與自律聯盟的企業可能面臨更大的衝擊。特別是投標價格低於成本的企業，如某些電氣集團旗下的光伏科技公司、硅業和光能等，可能會因爲上游原材料價格上漲而付出更高代價。

需要強調的是，儘管存在不確定性因素，但光伏行業仍然處於擴張趨勢當中。根據國家能源局的數據，2024年1月至11月期間，國內光伏新增裝機容量達到了206.30GW，同比增長26%。特別是11月份，新增裝機容量爲25.00GW，同比增幅爲17%，環比則增長了22%。