金吾財訊 | 高盛對美洲基礎材料行業尤其是鋼材市場的季節性變化進行了分析，行業部分的變化對相關公司的業績預期產生了影響。以下是高盛觀察到的主要市場動態：1)價格變化：本季度以來，美國鋼材現貨市場價格呈現不同走勢。具體來看，OCTG(油井管)價格上漲了10%，螺紋鋼價格下降了約2%，鍍鋅鋼價格下降了約4%，熱軋卷(HRC)和冷軋卷(CRC)價格各下降了約5%，板材價格下降了約6%。2)出貨量變動：繼9月份美國鋼材發貨量環比下降3%之後，10月份的發貨量再次環比下降1%，與2023年第四季度的季節性下降2%相比，顯示出需求的進一步減弱。3)原材料價格趨勢：本季度至今，美國鋼材原材料現貨價格也經歷了季節性變化。HMS(熱軋混合廢鋼)價格下降了約6%，剪切廢鋼價格保持穩定，而#1布什林廢鋼價格上漲了約3%。4)進口量波動：在10月份環比增長12%之後，根據美國人口普查局的初步數據，11月份美國鋼材進口量可能環比下降近14%。這一變化可能與美國選舉相關的貿易動態有關，市場對選舉後可能實施的關稅政策表示擔憂。5)庫存水平變化：與2023年第四季度相比，本季度金屬服務中心的板材庫存水平出現了下降。具體來說，板材庫存本季度至今下降了約6%，而2023年第四季度爲上漲6%；板材庫存本季度至今下降了約7%，相比之下，2023年第四季度下降了3%。公司目標價調整：2024年12月16日，紐柯公司(NUE)將第四季度每股收益指引調整爲0.60美元的中值，低於當時FactSet共識預期的0.96美元，主要原因是價格和銷量的下降，高盛將其目標價從190美元下調至178美元。同日，鋼鐵動力公司(STLD)提供了第四季度每股收益指引爲1.28美元的中值，低於當時共識預期的1.73美元，原因是價格、銷量下降以及計劃外的停機，高盛將其目標價從155美元下調至145美元。