金吾財訊 | 瑞銀髮研報指出，奈飛(NFLX)在體育賽事直播領域取得顯著進展，其NFL聖誕日比賽在美國吸引了約2400萬P2+平均觀衆，雖略低於傳統廣播電視臺，但已超越PrimeVideo等競爭對手。這得益於奈飛龐大的全球訂閱用戶基礎(超2.8億，美國約8000萬)，爲其獲取更多體育賽事版權奠定了堅實基礎，有望推動未來價格上漲與廣告業務拓展。瑞銀認爲奈飛所處的流媒體行業競爭激烈，但憑藉其獨特的內容優勢與不斷拓展的業務領域，如體育賽事直播，正逐步提升市場競爭力。同時，隨着全球數字化娛樂需求的持續增長，行業整體仍具有較大發展潛力，但也面臨着內容成本上升、用戶獲取與留存挑戰等問題，奈飛需不斷創新與優化策略以應對行業動態變化。瑞銀對奈飛未來盈利能力與市場表現的充滿信心，認爲其在內容創新、用戶增長及業務多元化等方面的努力將助力公司實現價值提升，在流媒體市場佔據更有利地位。瑞銀預計奈飛2024年至2028年營收將持續增長，2024年預計營收389.02億美元，2025年爲439.37億美元，2026年達493.51億美元，基於26x/34x預期EBITDA/FCF的估值模型，給予奈飛1040美元的目標價，並維持“買入”評級。