金吾財訊 | 海通國際發佈國際 AI 工業+能源週報 (12/30-12/05)。美國主要地區本週電力平均現貨價格爲$35.41/MWh，較上週下降 43.16%；2024 年 10 月，美國新增裝機容量 4850MW，主要爲太陽能發電和儲能，特別是在德州和加利福尼亞州的 CAISO 電力市場。同時，退役裝機容量 143MW，主要是無儲能的太陽能熱發電和天然氣聯合循環發電，集中在加利福尼亞州；天然氣：美國亨利港天然氣期貨價格較前一週環比下跌 6.25%。美國大部分地區氣溫保持寒冷，然而相較於往年同期相對溫和，使得天然氣需求低於預期。此外，美國本土天然氣產量小幅下滑，LNG 工廠進氣量保持高位，美國天然氣價格跌幅縮窄。歐洲地區電力市場本週日前交易價格整體走勢上升，其中德國同比增長 99%。該行指出，Talen Energy(TLN)本身具有獨特的競爭優勢，同時協議仍有轉機，建議保持對 Talen Energy 和 Entergy(ETR)的關注。由於重啓核電站不確定性增加，該行調整了公司遠期盈利預測，下調 Constellation Energy(CEG)評級至“中性”。歐美目前的電網基本上是在 20 世紀 60、70 年代建設完成，70%的輸電線使用超過 25年，處於典型 50-80 年生命週期的尾部。工業迴流、AI 數據中心建設、減碳及電氣化帶動電網改造迫在眉睫，2023 年美國電網投資規模約 880 億美元，在淨零情景（NZS）下，2023-2030 年美國電網投資複合增速預計爲 9.3%，建議關注：GE Vernova（GEV）,HD Hyundai Electric, Siemens Energy(SIEGY)。該行續指，本週發佈西門子能源首次覆蓋報告，該行認爲公司作爲能源設備、電網技術的龍頭，將長期受益於全球脫碳、電氣化及 AI 用電需求提升的趨勢，基於公司在手訂單、訂單分佈及利潤率信息，給予“跑贏大市”評級，給予目標價 71.61 歐元。天然氣：美國天然氣鑽井數量環比上升 1.0%，對能源中游企業營收有刺激作用，建議關注天然氣及天然氣凝析液（NGL）處理及運輸相關企業如 Targa Resources(TRGP)及 KinderMorgan(KMI)。