金吾財訊 | 國金證券發研指，信義光能(00968)業績下滑主要因價格及盈利承壓、同時計提玻璃產線及存貨減值。下半年光伏玻璃產品價格持續下跌，據卓創資訊，下半年2.0mm光伏玻璃均價12.9元/平（三/四季度分別爲13.7/12.0），上半年爲17.0元/平；測算公司8月起光伏玻璃進入虧損狀態，後虧損持續加深。盈利承壓背景下公司7月起開始對存量窯爐進行冷修，三/四季度分別冷修2100/2900噸日熔，公司對已暫停運行或正在進行維修更換的光伏玻璃產線計提了減值準備，同時計提了存貨減值準備，一定程度影響業績。
該行表示，基於當前對光伏玻璃行業價格及盈利的判斷，調整公司2024-2026年淨利潤預測至10.8、26.2、35.5億港元，當前股價對應PB僅0.9倍，對應25-26年PE爲11/8倍。光伏玻璃價格拐點可期，公司產能份額最高、未來份額有回升空間，維持買入評級及重點推薦。
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