作者 | MMMT Wealth

編譯 | 華爾街大事件

分析師相信，以下 5 只股票今年的表現將會非常強勁。

亞馬遜

亞馬遜是全球僅有的 7 家每年自由現金流超過 420 億美元的公司（非銀行）之一。這筆自由現金流的大部分來自其電子商務部門，相信該部門將成爲亞馬遜未來幾年的核心。

不過，分析師對亞馬遜的未來如此樂觀的主要原因是：

隨着人工智能席捲全球，亞馬遜的雲業務增長正在重新加速。預計到 2032 年，雲市場將達到 2.3 萬億美元，因此如果 亞馬遜能夠保持 30% 的市場份額，那麼僅在雲業務方面，他們就擁有 6900 億美元的潛力。

利潤率增長潛力 -許多人低估了 亞馬遜的機器人潛力。他們目前在美國各地的配送中心擁有 75 萬臺機器人，這使得機器人的數量比全球幾乎所有勞動力都要多。如果你考慮一下這裏的利潤率增長潛力，你會發現它相當驚人。

SoFi科技公司

SoFi是一家了不起的公司，未來十年擁有衆多增長渠道。在過去 12 個月中，我們看到金融服務部門取得了長足發展，而貸款部門則採取了某種保守的做法。然而，隨着 2025 年利率下降（可能性最大），管理層表示，他們將在貸款方面採取更積極的措施，因爲較低的利率環境將鼓勵更多的借貸。這仍然是SoFi最大的業務部門，因此這裏的成功將對數字產生最實質性的積極影響。

此外，就在最近，他們的會員人數突破了 1000 萬的目標，隨着 ARPAC 的不斷增長，飛輪效應正在全面發揮作用，該公司將成爲一家成熟的金融科技公司，而不是一家銀行，儘管擁有價值 3.9 億美元的技術部門，但所有看跌者仍支持這家銀行。

分析師個人的預測如下：

到 2026 年，貸款將以每年 15% 的速度增長。

令人失望的技術平臺每年將以 25% 的速度增長，但管理層最近並沒有給我們太多信息，因此這一點是最難預測的。

到 2027 年金融服務的複合年增長率將達到 50% 左右，低於 2024 年實現的 80%。

Nu Holdings

NU 2026 年以後的業績將非常強勁，但考慮到巴西的經濟環境和盧拉總統任期，分析師對 2025 年的業績有些猶豫。由於 NU 從事信貸業務，由於我們目前看到的消費者信心疲軟和貨幣貶值，他們可能比巴西其他企業受到的影響更大。然而，這些並不是巴西的新問題。這些問題已經存在多年，NU 在過去幾年中成功地解決了這些問題。

以下是當前的 NU 指標：

收入增長：56.6%

淨利潤率：36%

NU 在全球範圍內的主要競爭對手是 SOFI、DLO、ICICI Bank、滙豐銀行、花旗集團等。沒有任何一家銀行或金融科技公司的收入增長或淨利潤率能與 NU 相提並論，這從根本上表明瞭它們的優秀品質，儘管它們目前面臨着嚴峻的經濟條件。

此外，墨西哥和哥倫比亞的地理擴張機會相當廣泛。繼墨西哥和哥倫比亞投資後，NU 還涉足其他拉美國家，如阿根廷，相信阿根廷將成爲該地區下一個最大的國家。

AMD

分析師認爲AMD的價值比它的主要競爭對手英偉達更高，儘管在質量方面它當然還沒有達到那個水平。然而，就 GPU 數據中心市場份額而言，AMD 正在迎頭趕上。以更便宜的估值擁有市場上第二好的公司絕對是值得的。

從 EV/Sales LTM 的角度來看，英偉達的市盈率爲 31 倍，而 AMD 的市盈率僅爲 8 倍。就分析師而言，更願意以 8 倍的價格持有一家優質公司，而不是以 31 倍的價格持有一家非常優質的公司，因爲從投資者的回報角度來看，能看到一條獲得更高回報的更好途徑。

AMD 的 Chiplet 架構方法也非常被忽視，這將使他們能夠比競爭對手更快地進入市場。以下是 Chiplet 架構的優勢：

芯片架構的模塊化特性使他們能夠爲不同的產品“混合搭配”芯片，從而降低成本和開發時間。

由於可以添加更多核心，因此可擴展性更加容易。

由於採用這種方法，他們在數據中心 CPU 領域從英特爾 ( INTC ) 和 NVDA手中奪取了大量市場份額。

阿里巴巴

如今，阿里巴巴已成長爲一家國際科技公司，市銷率是 1.5 倍，市淨率是 8.9 倍，相比之下，亞馬遜等競爭對手的市銷率是 3.8 倍，市淨率是 54.6 倍，這簡直令人難以置信。

管理層可能會繼續採用低成本雲策略來贏得全球市場份額，尤其是在亞洲地區，目前他們是該地區的主要雲服務供應商。目前的不利因素是，儘管雲服務在國際上蓬勃發展，但由於相關因素，它在亞洲尚未完全起飛。

但好處是，阿里巴巴的財務狀況非常健康，並繼續以低價出售其雲業務，以壓倒競爭對手。因此，當經濟復甦時，他們將處於一個令人難以置信的位置，可以從過去幾年的投資中獲益。

僅在過去 3 年裏，阿里巴巴就成功減少了 13% 的股份，這帶來了兩件事：

只要盈利保持強勁，隨着時間的推移，每股收益數字將大大受益。

表明管理層對業務長期發展的信心以及他們認爲股票被低估的程度。以低估值進行大規模股票回購確實表明管理層認爲股票被低估，而他們正在充分利用這一點。

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