金吾財訊 | 高盛發研報指，達美航空(DAL)將於1月10日公佈2024年第四季度業績，高盛預計其該季度每股收益(EPS)爲1.74美元(與FactSet共識的1.7美元相近)。展望未來，由於噴氣燃料價格上漲、利潤分成及非運營成本假設調整，高盛下調了達美航空2025-2027年的EPS預期，分別從之前的8.25美元降至7.30美元(市場共識爲7.41美元)、從9.50美元降至8.70美元(市場共識爲8.35美元)、從9.75美元降至9.10美元。該行表示，在航空行業，燃油成本是重要的成本因素，其波動對航空公司的盈利能力影響顯着。此外，宏觀經濟背景、飛機交付情況以及企業差旅需求等也都是影響行業發展的關鍵因素。達美航空面臨着宏觀經濟壓力對高端產品需求的影響、空客或波音訂單交付潛在中斷以及企業差旅需求下滑等風險，但同時也受益於自身的收入多元化(如忠誠度計劃、維修保養及大修業務等)。該行主要考慮到達美航空的收入多元化及細分市場盈利的長期利好因素，對達美航空維持83美元的12個月目標價及“買入”評級。