金吾財訊 | 交銀國際發研報指，和黃醫藥(00013)宣佈以6.08億美元元（約14倍2023年市盈率）現金向上海金浦健服和上海醫藥出售其在上海和黃藥業45%股權。金浦健服和上海醫藥將分別以4.73億和1.35億美元現金收購上海和黃藥業35%和10%的股權，和黃醫藥則在交易後保留5%股權。公司預計上述交易將帶來4.77億美元的稅前收益，其中大部分將反映在2025年業績中。該行指，公司計劃將上述款項用於開發內部產品管線，推進其核心業務戰略，重點包括：1）下一代抗體靶向偶聯藥物（ATTC）平臺，預計該平臺上的首款候選藥物將於2H25進入臨牀試驗。2）後續創新藥物在海外與中國的同步開發，以及全球BD戰略性佈局。該行認爲本次交易條件合理、有利於公司長期發展，調整公司盈利預測、上調DCF目標價至44.0港元(原40.4港元)/28.2美元，維持買入評級。公司2025年相關催化劑包括：1）阿斯利康將提交賽沃替尼的首個海外NDA（2/3LMET異常泰瑞沙難治性NSCLC）；2）中國III期SACHI研究（2LMET擴增的EGFRTKI難治性NSCLC）已達到主要終點，sNDA申請獲受理並給予優先審評；3）索樂匹尼布滾動遞交補充材料，預計年內有望獲批。