金吾財訊 | 摩根大通發佈的北美金屬與礦業空頭興趣追蹤報告顯示，截至2024年12月31日結算(1月10日發佈)的數據呈現出行業空頭興趣的多樣變化，對相關企業的市場態勢分析提供了重要視角。

整體而言，該機構覆蓋範圍內股票的平均空頭興趣從之前的7.2%降至6.8%，與1年平均水平6.8%持平，平均空頭回補天數從4.7天降至4.4天，也與1年平均的4.4天相符。這表明行業整體的空頭壓力在當前階段保持相對穩定，處於過往一年的平均區間內。個股方面，麥克莫蘭銅金(FCX)的空頭興趣上升6.1%，達到1.8%的一年新高，遠超其1.5%的一年平均水平。這可能與多種因素相關，如市場對其業務前景預期改變，或行業競爭格局變化等，使得投資者看空情緒增強。美國鋁業(AA)則相反，空頭興趣下降1.1%，至3.2%的一年新低，遠低於5.7%的一年平均水平，顯示市場對該公司的信心有所提升。此外，鋼鐵動力(STLD)的空頭興趣從一年低點回升至2.7%(一年平均爲3.2%)，而其同行紐柯鋼鐵(NUE)的空頭興趣從一年高點回落至2.0%(一年平均爲2.1%)。克利夫蘭克裏夫(CLF)的空頭興趣也從一年高點回落至8.7%(一年平均爲7.8%)。像PLL、LAC和IE等公司，由於項目風險和/或近期金屬價格前景黯淡，依舊處於被大量賣空的狀態。在細分領域中，銅板塊的IE、鋼鐵板塊的CLF、鋁板塊的AA以及鋰和稀土板塊的MP，是空頭興趣最高的股票。從短期市場表現來看，部分股票的空頭興趣變動與股價表現呈現出一定關聯。例如，在最近兩週內，STLD空頭興趣上升，其股價在一週內上漲3.9%，但一個月內下跌8.3%；FCX空頭興趣上升，一週內股價上漲2.9%，一個月內下跌7.4%。這反映出空頭興趣的變化對股價短期波動可能存在影響，市場對這些公司的預期和情緒在短期內較爲敏感。