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銀行預計 2025 年利息收入將增加

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第四季度銷售與交易收入增長 10

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股價在盤前交易中上漲 2.7

(第 20 段增加了首席財務官的話，第 24 段增加了分析師的話，第 29 段增加了對監管處罰的評論) Arasu Kannagi Basil/Saeed Azhar

路透1月16日 - 美國銀行 週四的利潤超出預期，原因是其交易員受益於第四季度的大量交易活動，同時該銀行預測其將在2025年獲得更多的利息收入。

摩根大通 、高盛 、富國銀行 和花旗集團 等華爾街競爭對手的財報也反映了美國銀行的盈利情況，這些公司的業績受到股市 (link)、投資銀行業務強勁的推動。

"首席執行官布萊恩-莫伊尼漢（Brian Moynihan）說："每個收入來源都有增長，我們的存款和貸款增長都好於行業增長。"這種廣泛的發展勢頭爲 2025 年奠定了良好的基礎。

這家美國第二大貸款機構的淨收入增至 67 億美元，合每股 82 美分。相比之下，去年同期爲 31 億美元，合每股收益 35 美分。

根據 LSEG 的估計，經調整後，博雅銀行第四季度每股收益爲 82 美分，高於分析師預期的每股 77 美分。

該銀行股價在盤前交易中上漲了 2.7%。

博雅銀行的銷售和交易收入增長了 10%，達到 41 億美元，該部門在第四季度和全年都創下了記錄。固定收益業務收入增長了 13%，這得益於宏觀產品業績的改善和信貸業務的持續走強，而股票業務收入則在更多客戶活動的推動下增長了 6%。

美國大選後，投資者押注當選總統特朗普（Donald Trump）領導下的商業環境將更加友好，股票市場在第四季度反彈 (link)。

標準普爾500 股指在2024年創下57個歷史收盤新高，收盤上漲23.3%。

美國銀行的財富和投資管理部門也受益於股市的飆升，吸引了更多的客戶資金。該部門的收入攀升 15%，達到 60 億美元，而客戶餘額則躍升 12%，達到創紀錄的 4.3 萬億美元。

與此同時，隨着併購交易量從 2023 年的十年最低點回升，華爾街去年的利潤也出現反彈。

銀行家們預計，在特朗普誓言實施親商政策的幫助下，2025 (link) 年的交易將更加強勁。

美國銀行第四季度的投資銀行業務收費同比增長 44%，達到 17 億美元，但由於人事和技術支出增加，其全球銀行業務部門的整體淨收入有所下降。

根據 Dealogic 的數據，在北美地區 33% 激增的帶動下，整個行業的全球投資銀行業務收入猛增 26%，達到 868.0 億美元。美國銀行的收入在全球銀行中排名第三。

美國銀行的競爭對手也從爲客戶提供交易建議以及承銷股票和債務發行中獲得了更高的費用。

摩根大通（JPMorgan） (link)、高盛（Goldman Sachs） (link)、富國銀行（Wells Fargo） (link)、花旗集團（Citigroup） (link)。

2025 年淨利息收入將繼續增長

主要受市場活動、固定利率資產重新定價和貸款增長的推動，本季度美國銀行的淨利息收入（銀行從貸款中賺取的收入與從存款中支付的收入之間的差額）同比增長 3%，達到 144 億美元。

這一數字超過了分析師對第四季度 142.7 億美元的平均預期。

這標誌着博雅銀行自 2023 年第三季度以來首次實現淨資本收入同比增長。

"首席財務官阿拉斯泰爾-博思威克（Alastair Borthwick）在一次電話會議上對記者說："我們相信，目前我們可以繼續保持 NII 的增長軌跡。"經濟表現良好，我們的資產質量健康，消費者仍在消費"。

博雅銀行預計第一季度的淨資本收入將達到 145 億至 146 億美元，高於分析師預期的 143.6 億美元。它預計第四季度的 NII 將攀升至 155 億至 157 億美元之間。

"阿格斯研究公司（Argus Research）銀行業分析師斯蒂芬-比格爾（Stephen Biggar）說："很明顯，2025 年貸款盈利能力的前景正在改善，這是收益率曲線陡峭化、存款成本壓力減小和貸款溫和增長預期等因素共同作用的結果。

最近幾個季度，由於貸款機構爲留住客戶的存款付出了更多成本，利率的上升抑制了淨資本收益率。莫伊尼漢上個月表示，他預計 2025 年全年 NII 都將增長。

隨着時間的推移，固定利率資產和證券投資組合將重新定價爲收益率更高的資產，這也將使博法銀行的淨資本收益率受益。

更陡峭的收益曲線對銀行來說也是有利的，因爲銀行可以以更低的短期利率借錢，以更高的長期利率放貸，從而增加利息收入。

2024 年，美國銀行股價上漲了 30.5%，表現遜於摩根大通、富國銀行和花旗集團等競爭對手以及 KBW 銀行指數 。

美國銀行監管機構上個月對美國銀行的反洗錢計劃存在缺陷做出了監管處罰。

Borthwick 說，過去一年來，該銀行一直在與貨幣監理署密切合作，以改進了解客戶和反洗錢計劃，但並不認爲這次處罰會帶來多大的實質性財務影響。

<^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ BofA stock performance vs rivals in past 12 months A breakdown of BofA's recent quarterly earnings

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