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　　來源：瑞恩資本RyanbenCapital

　　2025年1月13日，佛山市海天調味食品股份有限公司 FoshanHaitian Flavouring And Food Company Ltd． （下稱“海天味業”）向港交所遞交招股書，擬香港主板掛牌上市。

　　海天味業，於2014年2月11日在A股上市，股票代碼603288.SH。截至2025年1月13日收市，海天味業總市值逾2350億元人民幣。

　　海天味業招股書鏈接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2025/107087/documents/sehk25011300509_c.pdf

　　主要業務

　　海天味業，作爲百年傳承、着眼全球的中國調味品龍頭企業，擁有逾400餘年的傳承，前身爲1955年廣東佛山25家古醬園合併重組的佛山市公私合營海天醬油廠，自成立以來一直專注調味品的生產和銷售，已成爲全球領先的調味品生產和銷售公司，願景是有人煙處有海天。

　　根據弗若斯特沙利文報告，於2023年按收入計，海天味業是中國調味品行業的絕對領導者，市場份額超過第二名兩倍以上。海天味業也是全球前五的調味品企業，自2013年至2023年，公司是全球調味品前十大企業中，唯一實現收入雙位數複合增長的企業。

　　海天味業，按銷量計已連續27年蟬聯中國最大調味品企業。公司的醬油、蠔油產品銷量多年位居中國調味品市場第一，調味醬、食醋及料酒亦位居中國市場前列。於2023年，具體如下：

• 醬油：收入於全球和中國市場均排名第一，於中國的市場份額爲12.6%，是第二名的三倍以上，於中國市場連續27年銷量第一；

• 蠔油：收入於全球和中國市場均排名第一，於中國的市場份額爲39.4%，是第二名的三倍以上，於中國市場連續11年銷量第一；

• 調味醬：收入於中國基礎調味醬市場排名第一；

• 食醋：收入於中國市場排名第二；

• 料酒：收入於中國市場排名第一。

　　海天味業目前在中國經營四個主要生產基地包括廣東高明生產基地、江蘇宿遷生產基地、廣西南寧生產基地、湖北武漢生產基地。

　　‘海天’是中國消費行業的超級品牌，至今已有四百餘年的歷史。海天味業擁有全面的品類佈局，包括醬油、蠔油、調味醬、食醋、料酒、雞精雞粉、西紅柿沙司、辣椒醬等其他特色調味品。通過1，300餘產品SKU，向客戶提供最爲豐富的一站式產品服務選擇。海天味業擁有7個年收入10億級以上大單品系列，爲中國調味品行業大單品數量最多的企業；擁有25個年收入1億級以上產品系列，以2023年的收入計，億級以上產品系列合計佔產品銷售收入的75.1%。

　　股東架構

　　招股書顯示，海天味業在上市前的股東架構中，

　　廣東海天（一致行動人士集團擁有73.59%），直接持股58.26%，間接（通過佛山海鵬）持股0.12%，合計持股約58.38%；

　　一致行動人士集團包括：龐康先生、程雪女士、管江華先生、陳軍陽先生、文志州先生、廖長輝先生，分別持有廣東海天50.63%、16.78%、3.27%（包括管先生配偶持有的1.79%）、1.17%、1.11%、0.62%，合計73.59%的股份。

　　龐康先生、程雪女士、管江華先生、陳軍陽先生、文志州先生、廖長輝先生同時分別直接持有公司約9.57%、3.17%、0.61%（包括管先生配偶所持有的0.33%）、0.21%、0.16%、0.03%，合計13.75%的股份；

　　一致行動人士集團合計持股約72.12%。

　　其他A股股東持股27.88%。

　　董事高管

　　海天味業董事會由9名董事組成，包括：

• 6名執行董事：程雪女士（董事長）、管江華先生（總裁）、黃文彪先生、文志州先生、廖長輝先生、代文先生；

• 3名獨立非執行董事：張科春先生（西湖大學教授）、屈文洲先生（廈門大學金圓研究院院長、MBA中心主任）、丁邦清先生（廣州市七溪地芳香集團董事長、中國廣告協會學術與教育工作委員會副主任）。

　　監事會3名：陳敏女士、黃樹亮先生、何濤先生。

　　除執行董事外，高管包括副總裁桂軍強先生，副總裁柳志青先生，副總裁夏振東先生，董事會祕書兼聯席公司祕書柯瑩女士，首席財務官李軍先生。

　　公司業績

　　招股書顯示，在過去的2022年、2023年和2024年前九個月，海天味業的營業收入分別爲人民幣256.10億、245.59億和203.99億元，相應的淨利潤分別爲人民幣62.03億、56.42億和48.29億元。

　　中介團隊

　　海天味業是次IPO的中介團隊主要有：

　　中金公司、高盛、摩根士丹利爲其聯席保薦人；

　　畢馬威爲其審計師；

　　競天公誠、高偉紳分別爲其公司中國律師、公司香港及美國律師；

　　嘉源、普衡分別爲其券商中國律師、券商香港及美國律師；

　　弗若斯特沙利文爲其行業顧問。

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責任編輯：張倩