金吾財訊 | 港股三大指數早盤衝高回落，截至午間收盤，恒指漲0.24%，國企指漲0.45%，恆科指漲0.1%。藍籌股中，中國人壽(02628)漲3.65%，中國平安(02318)漲2.74%，工商銀行(01398)漲2.41%；跌幅方面，萬洲國際(00288)跌2.94%，理想汽車(02015)跌2.32%，華潤萬象生活(01209)跌2.2%。板塊方面，中資券商股盤初強勢，弘業期貨(03678)漲3.41%，招商證券(06099)漲3.36%，華泰證券(06886)漲3.16%，中國銀河(06881)漲2.78%，中金公司(03908)漲2.67%。國泰君安研報指出，預計2024年上市券商業績增速轉正，歸母淨利潤同比+14.03%。9.24以來市場行情和交易活躍度改善，投資和經紀業績增長驅動整體業績增長。資本市場改革及創新金融工具推進，機構資金持續入市。建議增持有望通過併購重組提升機構業務優勢的券商。綜合服務能力更強的頭部券商在機構業務上更具競爭優勢，機構業務增速有望領先同業。建議增持有望通過併購重組提升機構業務優勢的券商。平安證券非銀首席分析師認爲，證券行業業績拐點已現，2024年淨利潤有望實現正增長。預計2024年及2025年，市場回暖背景下，券商自營業務率先修復，經紀、信用、資管業務增長可期。在中性假設下，預計2024年、2025年證券行業淨利潤同比分別增長10%、16%。保險股盤初走強，中國人民保險集團(01339)漲5.66%，中國人壽(02628)漲3.65%，中國太保(02601)漲3.58%，新華保險(01336)漲3.18%，中國平安(02318)漲2.74%。證監會主席吳清1月23日在國新辦發佈會上表示，《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》明確未來三年公募基金持有A股流通市值每年至少增長10%。對於商業保險資金，力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用於投資A股。此外，目前，商業保險資金、企業年金基金等存在不同程度的短期考覈問題，導致短期市場波動對業績考覈影響很大，股票投資趨於短期化，難以發揮長錢作用。其中，商業保險資金以一年短週期考覈爲主，“長錢短投”的特徵較爲突出。市場各方對建立三年以上長週期考覈機制共識和訴求較多。《實施方案》明確提出，對國有商業保險公司經營績效全面實行三年以上的長週期考覈，淨資產收益率當年度考覈權重不高於30%，三年到五年週期指標權重不低於60%。個股方面，長飛光纖光纜(06869)漲17.29%。對應A股長飛光纖(601869)早盤漲停。特朗普21日宣佈，軟銀集團、美國開放人工智能研究中心和甲骨文公司三家企業將投資5000億美元以成立合資公司——Stargate星際之門，以建立位於美國的新人工智能數據中心。這一重磅消息引發了市場對光通信行業前景的樂觀預期，尤其是CPO技術有望加速導入，相關公司有望迎來新一輪發展機遇。國內多家龍頭企業也在紛紛加大在光通信領域的投入和佈局。據悉，長飛光模塊產品爲通信設備提供高速光接口互聯，公司針對入網、傳輸網、數據中心、無線網等應用爲客戶提供可靠高效靈活的光模塊解決方案。子公司博創科技10G PONOLT光模塊出貨量國內領先。上海電氣(02727)漲10.77%。對應A股上海電氣(601727)漲停。1月21日上午，國家地方共建人形機器人創新中心（以下簡稱“國地中心”）“麒麟”具身智能訓練場啓動儀式在滬舉行，全國首個異構人形機器人訓練場正式啓用。國地中心與上海電氣中央研究院、上海儀電等十家科研企業完成訓練場運營合作簽約，並與上海電氣核電集團、海爾集團等十家科研院所和企業就人形機器人生態場景合作簽署共建協議，標誌着上海電氣在服務國家重大戰略、加快發展新質生產力等方面又邁出了堅實一步。信達證券表示，AI技術的發展爲人形機器人的智能化提供了堅實基礎，包括計算視覺、語音交互、運動規劃等核心技術的突破，加速了人形機器人的商業化進程。該行認爲，目前AI產業正在對人類現有產業進行深度的變革，2025年AI雲側與端側匯聚，人形機器人作爲AI端側的一個重要賽道，有廣闊的商業化空間。消費電子行業中許多企業技術底蘊深厚、工程經驗豐富，且與海內外頭部機器人企業有良好合作關係，部分優質的企業有望藉助此次機遇，築造自身第二發展曲線，建議關注目前電子行業中優質企業。中泰國際表示，美國總統特朗普表示正在討論2月1日起對華加徵10%關稅，且或借加徵關稅政策以企圖要求中國政府批准Tik Tok相關出售協議。特朗普政策實施和節奏的不確定性較高，關稅作爲其重要的政策談判工具，意味着一季度甚至上半年很可能經歷一段相對膠着的談判過程。在特朗普對華加徵關稅“低位起步，逐步加碼”的預期下，市場需要反覆消化，中國資產風險偏好面臨較大波動。儘管中國央行近期多次的公開“喊話”以及人民幣中間價均體現了較強的“穩匯率”意願，但仍需警惕關稅政策的博弈將逐步向匯率傳導壓力。在去年年末財政和出口發力拉動內部基本面數據邊際改善的背景下，當前仍處於內部政策成效和外部波動性的觀察期，農曆春節假期至3月“兩會”期間也還有一段政策真空期。在內外因素互相影響下，恒生指數預計維持震盪式走勢，短期缺乏足夠量能突破21,000點，但低位在18,500點將有較大支撐。