根據Alpine Macro的分析，市場中一些特定的板塊可能在總統當選人唐納德·特朗普週一回到白宮後成爲大贏家。

這些板塊包括小盤股、工業股、化石能源以及航空航天和國防股。Alpine Macro的首席地緣政治策略師Dan Alamariu在週四的報告中寫道，具體來說，他建議投資者做多石油股和工業小盤股，做空油價、替代能源以及專業零售商。

Alpine Macro的選股建議正值與特朗普交易相關的股票本週回升，包括羅素2000指數以及國防和能源股。從更廣泛的角度來看，股市在1月初表現疲軟後，迎來了自11月初以來表現最好的一個星期，並在今年實現了上漲。

與特朗普迴歸白宮相關的股票在他11月當選後大幅上漲，因爲特朗普總統當選人長期倡導放鬆監管和支持國內製造業的政策，投資者認爲這些政策有利於小盤股和銀行業。他關於盟國需要增加國防支出以更好地與美國對北約的貢獻對接的言論也助推了國防股上漲。然而，這種交易在年初似乎有所減弱，但很快回升。羅素2000指數本週上漲了4%，同時S&P航空航天與國防精選行業指數ETF（XAR）也有較好表現。

Alamariu表示：“Alpine Macro認爲，美股在2025年將繼續表現良好，因爲特朗普政府將採取有利於增長的政策，重點推進市場，而不是溫和政策。”

不過，他也警告稱，新政府的前100天可能會面臨波動。此外，他表示，由於地緣政治和國內風險以及特朗普的關稅計劃帶來的阻力，市場仍然容易受到潛在回調的影響。

儘管特朗普一直倡導美國能源的主導地位和獨立性，Alamariu預計這一立場將更多地有利於石油公司而非油價。尤其是美國的頁岩油生產商，可能會從全球石油市場份額的增加中受益。

他寫道：“特朗普的第一天行政命令將強調‘鑽探，寶貝鑽探’。政策將包括退出巴黎氣候協議、開放聯邦土地進行化石燃料生產、解除拜登政府對液化天然氣出口的限制、撤銷環保局對電廠排放的規定，並撤回證券交易委員會對氣候披露要求的規定。”

由於特朗普推動盟國增加軍事支出併購買美國製造的裝備，Alamariu表示，航空航天和國防股處於有利位置，特別是那些提供空中力量裝備或在同行中表現不佳的國防股。

當然，Alamariu也提到，特朗普要求對全球進口商品徵收關稅的政策仍然是市場的一大潛在阻力，需等待更多明確的政策指引。

他表示：“如果有什麼政策最有可能擾亂市場和經濟，那就是特朗普的關稅政策。關於關稅的經濟和政策共識正在緩慢發生有利的轉變，但特朗普政府可能還沒有決定如何推進。”