根據Wolfe Research的分析，股息增長股票爲投資者提供了組合收入和資本增值的雙重機會。該公司強調了一些符合這一條件的公司。

並非所有的股息支付者都一樣。高股息支付者通常是成熟的公司，這些公司通過支付股息來回報股東，而不是將利潤大規模投入到擴展業務中。

然而，股息增長公司起初可能提供適中的收益率，但這些公司通常擁有穩健的現金流，並且逐步增加對股東的支付。這些公司爲長期投資者提供了巨大的潛力，他們可以在公司成長時購買股票、將股息再投資，並從長期的股價增值中受益。

“擁有高自由現金流且不斷提高股息的公司，歷史上超越標準普爾500指數5個百分點，”Wolfe Research首席投資策略師Chris Senyek在給CNBC的郵件中表示，“這些公司還提供了安全邊際，通過高現金流來資助未來的股息支付。”

爲此，Wolfe Research列出了一些預計在2025年提供股息增長和高自由現金流的公司。

熱門的人工智能投資標的Constellation Energy出現在Wolfe Research的名單上。過去12個月裏，該股上漲了180%，目前股息收益率爲0.4%。

Constellation不僅因其在推動人工智能和數據中心中的預期作用而獲得了巨大股價上漲，還通過增加股息和股票回購回報了投資者。

2025年，前景看好。Constellation本月早些時候宣佈將以約164億美元收購休斯敦的電力公司Calpine。這筆收購將增強Constellation的產品線，增加天然氣資產和地熱電廠。

該公司最近還發布了2025年調整後的每股收益預測，預計在8.90美元至9.60美元之間。FactSet的共識估計爲每股9.09美元。

Constellation是華爾街的寵兒，17名分析師中有12名給予該股“買入”或“強烈買入”評級。然而，共識目標價表明，股價可能會比當前水平下跌超過3%。

石油鑽井操作商Patterson-UTI Energy也是Wolfe Research名單上的亮點之一。過去12個月，該股下跌約7%，但2025年股價上漲了11%。Patterson-UTI的股息收益率約爲3.5%。

在上週的業務更新中，Patterson-UTI Energy宣佈，2024年公司已投入近3億美元回購股票。包括股息和股票回購在內，Patterson-UTI去年共向股東返還了超過4億美元，超出了其現金流的50%股東回報目標。

分析師對這隻股票持積極態度，LSEG數據顯示，17名分析師中有12名給予其“買入”或“強烈買入”評級。共識目標價預計股價從當前水平上漲近14%。

房屋建築商Lennar也入選了Wolfe Research的名單。過去12個月，該股下跌超過5%，目前股息收益率爲1.4%。

RBC資本市場上週將Lennar的評級從“跑輸大盤”上調至“符合行業表現”。分析師Mike Dahl寫道：“Lennar有機會產生顯著的自由現金流，並可能加速回報股東，尤其是在公司朝着更輕資產策略邁進，並在土地支出方面變得更加嚴格的背景下。”

他補充道，通過解鎖附屬業務中的價值，Lennar可能會進一步提升市盈率。爲此，Lennar正計劃剝離其子公司Millrose Properties——一家土地儲備房地產投資信託公司。

“這一分拆是我們向輕資產製造型住宅建築模型轉型的重大一步，”Lennar聯合CEO Stuart Miller在新聞發佈會上表示。

華爾街對該股票的看法大多持中性態度，LSEG數據顯示，21名分析師中有15名給予“持有”評級。共識目標價建議股價從當前水平上漲16%。