金吾財訊 | 交銀國際發研報指，傳奇生物(LEGN)4Q24 Carvykti銷售略超預期：Carvykti 銷售額同比大幅增長110%至3.34億美元，略超該行此前預期的3.22億美元，環比3Q24亦有17%的漲幅。4Q24 銷售額的同比增速相比3Q24的88%有進一步提高，強生表示主要由產能擴張和2L+治療市場滲透驅動。Carvytki 2024全年銷售達到9.6億美元、4Q24銷售已超3億美元，和百濟神州之澤布替尼等出海創新藥的放量節奏相比，在上市後第二個自然年達成這一優異業績，充分體現傳奇生物和強生在產能落地和商業化合作上的高效推進。維持目標價和買入評級：該行預計2025年銷售額將進一步翻倍至19億美元。該行繼續給予公司買入評級和目標價76美元。公司股價近期回撤幅度較大，市場對競品數據依舊存在過度擔憂。該行認爲，患者基線差異、不良事件管理改進等因素使得競品與CARTITUDE-1數據不直接可比。公司當前股價仍被明顯低估，該行繼續將其選爲醫藥行業重點推薦標的之一。