金吾財訊 | 港股三大指數午後翻綠，全日衝高回落，截至收盤，恒指跌0.40%，國企指跌0.18%，恆料指跌1.43%。藍籌股中，中芯國際(00981)跌7.24%，華潤萬象生活(01209)跌4.23%，萬洲國際(00288)跌3.86%；漲幅方面，建設銀行(00939)漲2.63%，工商銀行(01398)漲2.61%，中國人壽(02628)漲2.48%。板塊方面，銀行股守穩升勢，中國光大銀行(06818)漲4.08%，郵儲銀行(01658)漲2.86%，建設銀行(00939)漲2.63%，工商銀行(01398)漲2.61%，農業銀行(01288)漲1.93%。中央金融辦等六部門聯合印發《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》。中國證券監督管理委員會主席吳清表示，《推動中長期資金入市工作的實施方案》明確未來三年公募基金持有A股流通市值每年至少成長10%。吳清也表示，2025年第二批保險資金長期股票投資試辦將在2025年上半年落地，資金規模將不低於1,000億元。另外，華泰證券表示，25年1月以來該行組織銀行開年系列交流，對近期經營變化進行全面溝通。本篇報告總結五大關注點：1）量：不同類型銀行開門紅分化，該行預計25年整體信貸增量較24年持平。2）價：負債成本優化，息差仍承壓但降幅或收窄。3）質：零售風險仍在出清，對公整體平穩。4）中收：市場回暖下手續費收入改善確定性較強。5）投資：基數有壓力，但仍有主動管理空間，預計不會對營收造成負向拖累。政策力度可期，把握優質銀行結構性機會。推薦個股：1）紅利質優個股；2）港股大行股息優勢突出、估值性價比高。保險股盤初走強，中國人民保險集團(01339)漲5.39%，中國太保(02601)漲2.91%，中國再保險(01508)漲2.53%，中國人壽(02628)漲2.48%，新華保險(01336)漲1.91%，陽光保險(06963)漲1.48%。證監會主席吳清1月23日在國新辦發佈會上表示，《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》明確未來三年公募基金持有A股流通市值每年至少增長10%。對於商業保險資金，力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用於投資A股。此外，目前，商業保險資金、企業年金基金等存在不同程度的短期考覈問題，導致短期市場波動對業績考覈影響很大，股票投資趨於短期化，難以發揮長錢作用。其中，商業保險資金以一年短週期考覈爲主，“長錢短投”的特徵較爲突出。市場各方對建立三年以上長週期考覈機制共識和訴求較多。《實施方案》明確提出，對國有商業保險公司經營績效全面實行三年以上的長週期考覈，淨資產收益率當年度考覈權重不高於30%，三年到五年週期指標權重不低於60%。個股方面，長飛光纖光纜(06869)漲13.71%。對應A股長飛光纖(601869)早盤漲停。特朗普21日宣佈，軟銀集團、美國開放人工智能研究中心和甲骨文公司三家企業將投資5000億美元以成立合資公司——Stargate星際之門，以建立位於美國的新人工智能數據中心。這一重磅消息引發了市場對光通信行業前景的樂觀預期，尤其是CPO技術有望加速導入，相關公司有望迎來新一輪發展機遇。國內多家龍頭企業也在紛紛加大在光通信領域的投入和佈局。據悉，長飛光模塊產品爲通信設備提供高速光接口互聯，公司針對入網、傳輸網、數據中心、無線網等應用爲客戶提供可靠高效靈活的光模塊解決方案。子公司博創科技10G PONOLT光模塊出貨量國內領先。中國太保(02601)漲2.91%。中國太保發盈喜，預計2024年年度歸屬於母公司股東的淨利潤約422億至463億元人民幣，同比增加約55%至70%。公告指，受國家一系列重大政策利好、資本市場總體表現向上波動，公司2024年度投資收益同比實現較大幅度增長，同時疊加保險業務價值基礎持續夯實，推動淨利潤較大幅度增長。西部證券策略研究稱，打通長期資金入市制度堵點，已經成爲我國資本市場建設完善的重要工作，未來我國中長期資金入市有望加快。看好A股的資本市場改革牛，優質的央國企、新質生產力有望迎來長期的價值重估。