金吾財訊 | 途虎(09690)股價走弱，截至發稿，跌14.7%，報14.62港元，成交額1.29億港元。消息面上，摩根士丹利發研報指，內地汽車售後市場疲軟。根據IAM數據，認為2024年下半年可能會是一個充滿挑戰的時期，雖然情況在年底時會有所改善，但途虎盈利可能按半年下降。持續擴充門市及削減採購成本將是今年途虎盈利增長的關鍵。目標價由24港元降至22港元。該行將途虎2024至2026年盈利預測下調3%至14%，以反映更多自主品牌銷售導致的平均售價下降，以及價格折扣導致的毛利率下降。對於2024年下半年，該行預測途虎的收入將錄得高個位數的按年增長，但毛利率將因利潤率壓力而按年下降。因此預期途虎在營運層面維持盈利，但由於增長放緩及利潤率下降，2024年下半年的利潤可能會按年及按半年下降。