近期，核反應堆燃料鈾的價格飆升至歷史新高，主要是由於俄烏衝突導致濃縮鈾供應緊張，加之AI數據中心需求增加。

根據數據提供商UxC的統計，濃縮鈾的價格已經達到了190美元/分離功，相比三年前的56美元/分離功大幅上漲。

分析師表示，核能作爲可再生清潔能源，吸引了各國政府和企業的注意力，尤其是微軟、亞馬遜等科技巨頭，迫切希望核能能爲其耗電量巨大的生成式AI數據中心提供動力。

而另一邊，俄烏衝突還未結束，俄羅斯是將開採鈾轉化爲核反應堆所需的濃縮鈾的主要參與者，其受到的美國製裁和出口禁令推動了濃縮鈾價格創下新高。

投資集團Ocean Wall的首席執行官Nick Lawson表示：“西方國家缺乏足夠的鈾轉化和濃縮能力，這就是價格出現如此大幅上漲的原因，而且，價格還會繼續上漲。”

智通財經APP獲悉，特朗普21日宣佈，軟銀集團、美國開放人工智能研究中心和甲骨文公司三家企業將投資5000億美元，用於在美國建設支持AI發展的基礎設施。

此外，特朗普擬任能源部長克里斯·賴特計劃優先發展美國核能生產。

浙商證券指出，AI催化下核聚變發展有望提速。

中信證券研報指出，1月20日EAST裝置實現了從基礎科學向工程實踐的重大跨越，對人類加快實現聚變發電具有重要意義。從行業端看，在AI等需求催化下可控核聚變熱度不斷上升，同時技術路徑相對確定，整體商業化節奏有望大超預期，產業鏈零部件具備提前佈局價值。我們建議牢牢把握科技主線，關注核聚變這一民用發電終極能源解決方案在商業化破曉之際相關材料的長期投資機會。

核聚變相關產業鏈港股：

中廣核礦業(01164)：截至2024年12月31日，該集團持有天然鈾1494tU(約388萬磅U3O8)，加權平均成本爲71.64美元╱磅U3O8;已簽訂但尚未交付的天然鈾銷售量3465tU(約901萬磅U3O8)，加權平均售價爲77.52美元╱磅U3O8。摩根士丹利發佈研報稱，全球最大的鈾生產商哈薩克國家原子能公司(KazAtomProm)的產量指引目標有下調風險，而過往該公司下調指引，均對鈾礦價格和中廣核礦業有明顯的影響。