智通財經APP獲悉，中金髮布研究報告稱，維持中國海洋石油(00883)H股目標價24港元以及“跑贏行業”評級。H股股價交易爲預期的油價僅每桶60-65美元,仍有較高的安全邊際。據公司策略展望，2025-2027年，公司全年股利支付率不低於45%，較2023年43.8%的派息比率明顯提升。計算原油價格不低於50美元的情況下，公司維持45%的股利率，其最低派息值超過0.7港元/股。

中金主要觀點如下：

根據公司2025年策略展望，產量方面：

1)由於公司2024年12月公告出售墨西哥灣油氣資產，以及基於部分海外項目的謹慎原則，公司分別下調2025/2026年產量目標20/30百萬桶，其中2025年從780-800百萬桶調整至760-780百萬桶，2026年從810-830百萬桶下調至780-800百萬桶。2)國內產量指引維持不變。增儲上產七年行動計劃結束後，“十五五”期間，公司產量仍有望維持中速增長，計算2025-2027年公司國內產量增速有望實現3-4%。3)圭亞那Stabroek區塊至2030年可望實現8期項目運行，總產量有望增長至130萬桶/天，產能接近170萬桶/天。

公司資本開支維持穩健，穩油增氣與成本控制賦予公司更強的抗波動能力。

根根據公司策略展望，公司2025年資本支出將維持1250-1350億元人民幣，與2024年持平，未來開發重心將持續向天然氣傾斜，並將透過技術創新推動渤海採收率從35%逐步提升至45%。