金吾財訊 | 國元國際發研報指，2024年上半年，雅迪控股(01585)電動踏板車及自行車的總銷量由2023年上半年的8,210,700臺減少至2024年同期的6,382,600臺，同期收入達到144.14億元(人民幣，下同)，較2023年同期減少約15.4%。公司於2024年12月27日公告：公司集團預期於截至2024年12月31日止年度錄得的純利介乎人民幣12億元至人民幣14億元之間，而去年同期錄得的純利則約爲人民幣26.4億元。該行表示，《電動自行車安全技術規範》(GB17761—2024，以下簡稱《技術規範》)已於2024年12月31日正式發佈，將於2025年9月1日實施，舊版標準(GB17761—2018)將被替代。該行認爲新版《電動自行車安全技術規範》落地後，原本處於觀望狀態的消費者將會把消費意願轉化爲購買行爲，行業需求有望在2025年取得增長。該行預測公司24~26年淨利潤平均增速爲26%。按照穩健原則，該行認爲按照2025年17倍PE計算公司估值是合理的，對應目標價15.3港元/股，距離現價有20%的上升空間，給予“買入”評級。