金吾財訊 | 招銀國際發研報指，鴻騰精密(06088)將於3月中旬公佈4Q24/FY24E業績。該行預計FY24E收入/淨利潤爲45.55億美元/1.79億美元（同比增長9%/+39%），4Q24E收入/淨利潤爲13.13億美元/7,840?萬美元（同比增長5%/+6%），與公司指引和生產預期一致。按業務來看，預計網絡&服務器/PC/汽車業務收入將同比增長133%/4%/21%，抵消4Q24智能手機/系統產品的疲軟（同比下降?-17%/-7%）。展望2025年，該行仍看好鴻騰精密，公司將受益GB200/300AI服務器產能提升以及GPU插槽、液冷零部件和NVLink銅背板訂單增加。此外，AirPods在印度量產和汽車電子業務AK集團的並表也將推動2025/26年的收入增長。該行認爲公司估值將有望迎來重估機遇，利潤水平更高的服務器/網絡和汽車業務的FY25/26E收入佔比將提升至31%/32%，大幅高於FY23的17%。因此，根據新的預測和14.1xFY25E市盈率（對比之前的13x市盈率），該行上調目標價至4.79港元，重申買入評級。