智通財經APP獲悉，一股看似勢不可擋的資金洪流即將讓先鋒集團(Vanguard Group Inc.)奪取道富銀行幾十年來一直佔據的“全球最大規模ETF”桂冠。由於資金流入規模創下紀錄，美國資管巨頭先鋒所發行的標普500指數ETF——代碼：VOO，即將超越代碼爲SPY的由美國道富銀行所發行的標普500指數ETF，向“全球ETF之王”發起衝擊。整體而言，全球範圍內注重成本的投資者持續看漲美國核心資產前景，加之“多元化資產配置策略”風靡全球，以及所謂的“模型投資組合”推動了對於標普500指數ETF的強勁投資需求。

機構彙編的數據顯示，在2025年的頭幾天，近180億美元流入先鋒集團所發行的標普500指數ETF(股票代碼VOO)，是緊隨其後排名第二的ETF所吸引資金的五倍多。該ETF去年以1160億美元的資金流入量打破了年度流入量的紀錄。該ETF的整體資產規模已經激增至6260億美元，即將超過目前全球最大規模的ETF——即道富銀行所發行的標普500指數ETF(SPDR S&P 500 ETF Trust，代碼爲SPY)的大約6370億美元。

VOO對於全球資金的無比強勁吸引力凸顯出這家總部位於賓夕法尼亞州福吉谷的公司的核心受衆：注重成本的財務管理顧問以及尋求配置美國核心資產的散戶投資者們，他們的長期投資視野通常會產生穩定的資金流入以及相對罕見的資金回撤。鑑於先鋒集團獨特的公司結構——也就是基金股東選舉董事會成員——意味着其產品收費相對較低，因此其極低的費用在買入並且持有的人羣中贏得了忠實的追隨者。

“整體而言，VOO這隻ETF贏得了散戶資產之間的爭奪戰，”來自Bloomberg Economics的高級ETF分析師埃裏克·巴爾丘納斯表示。“在我看來，VOO擁有最堅定的投資者羣體。這些投資者是ETF資產的鐵桿粉絲，會讓任何加密貨幣從業者都自愧不如。”

另一方面，SPY這隻長期以來位居“全球ETF之王”的ETF因其高流動性和極低的點差而在專業交易員羣體，尤其是華爾街金融機構的高頻交易員中備受青睞。但該基金的巨大交易量往往導致基金出現雙向大額交易。一個明顯的例子是：自2010年成立以來，VOO從未出現過年度淨流出，而在此期間，SPY有五年出現了淨流出。

此外，VOO的年費率基準爲0.03%，而SPY的年費率基準爲0.095%。研究公司ETFGI的聯合創始人黛博拉·富爾表示，這種成本效益使先鋒集團享有“多種不同的資金主要來源”，其中包括來自模型投資組合的龐大資金，這些投資組合將ETF基金打包成現成的投資策略組合，並出售給理財顧問們。

“2024年全年至2025年初，市場環境總體上對美國大盤股有利，這促使投資者們對標普500指數ETF的熱情持續高漲，”先鋒集團股票指數部門的全球主管羅德尼·科梅吉斯在一份聲明中表示。“隨着ETF模型投資組合繼續受到投資者和理財顧問的極度青睞，對像VOO這樣廣泛多元化、低成本、高流動性的ETF的配置繼續大幅增加。”

來自美國資產管理巨頭先鋒集團(Vanguard)的首席經濟學家喬·戴維斯近日建議，投資者們在尋求利用人工智能(AI)技術全面興起帶來的投資機遇時，應該將投資注意力擴大到大型科技股之外，即圍繞AI的投資熱潮不應僅限於以“美股七大科技巨頭”爲代表的科技股。

戴維斯強調“配置廣泛行業”來參與AI投資熱潮的重要性，他表示：“人工智能(AI)是當前全球技術轉型的關鍵力量，這已經不是什麼祕密了。但僅僅關注科技股以獲得超額投資收益可能並不是明智的選擇。”戴維斯接着補充表示，接觸整個美國市場可能是利用人工智能熱潮的最佳方法，因爲人工智能將影響科技以外的全球各個領域，其中包括醫療保健、金融、製造業、公用事業等衆多領域。

戴維斯補充表示：“也許令人感到驚訝的是，我們的研究並沒有建議投資者們現在應該增持科技股。如果投資者希望利用人工智能發展趨勢帶來的強勁增長預期，首要任務就是增持整個股市，比如美股寬基指數。”

儘管VOO處於超越SPY的領先地位，但全球資管行業巨頭貝萊德所發行的標普500指數ETF也不甘落後。規模達6100億美元的安碩核心標普500指數ETF( iShares Core S&P 500 ETF，代碼：IVV)的規模也在不斷飆升，僅去年一年就吸引了接近870億美元規模的資金。目前，IVV的費率與VOO基本相同，均爲0.03%——但行業專家認爲IVV費率標準可能會發生變化。

來自TMX VettaFi的研究主管託德•羅森布魯斯表示：“隨着投資者們對於IVV的廣泛配置，其資產基礎可能很快就會超過SPY。我們還認爲，貝萊德可能會在IVV的定價上更加激進。成爲ETF市場的絕對霸主是貝萊德高管們認爲值得爲之奮鬥的事情。”