根據華爾街，美國總統唐納德·特朗普的Stargate計劃可能爲以下科技公司帶來重大利好。

本週早些時候宣佈的這項5000億美元的合資項目，由OpenAI、Oracle和軟銀合作，旨在加強美國的人工智能基礎設施。自本週開始以來，Oracle（ORCL）和微軟(MSFT)分別上漲了近15%和3%。而微軟是OpenAI的投資方。

華爾街普遍認爲這一舉措對整個行業是積極的。花旗集團分析師Tyler Radke指出，這將通過增加對更高推理和訓練能力的需求，支持強勁的資本支出。UBS的Solita Marcelli表示，該項目還需要更多的計算能力和電力，這可能會推動對電網基礎設施和電力傳輸的更多投資。

高盛分析師Kash Rangan認爲，Oracle和微軟將成爲政府優先發展AI的主要受益者。

從短期來看，Rangan認爲，微軟可能是更大的贏家，因爲其強勁的資產負債表以及2025年的資本支出計劃。對Oracle來說，由於建設AI數據中心需要兩到三年的“前置時間承諾”，其利好可能會更晚顯現。

TD Cowen的Derrick Wood預計，該協議將推動Oracle在AI領域的更多資本投資，因OpenAI部分訓練工作負載將從微軟轉移到Oracle。這也將爲Oracle帶來新的訂單積壓，並幫助公司通過2027年以超過50%的複合年增長率提高雲基礎設施收入。

對於微軟來說，卸下一部分OpenAI的訓練工作負載將使其能夠將更多GPU用於推理，並提高資本支出的效率。

“這些動態將有助於微軟緩解供應限制，帶來更多的線上創收的AI能力，並推動Azure增長重新加速至中位數30%左右的水平，”Wood寫道。

微軟和Oracle並不是Stargate計劃的唯一潛在贏家。

Piper Sandler的James Fish指出，Arista Networks（ANET）可能是另一個贏家，因爲其與Oracle、微軟和OpenAI的關聯性，以及其以太網交換機產品組合的強勁表現。“考慮到交換機佔網絡支出的50%以上，而Arista在高端數據中心交換機市場佔有30%以上的份額，我們認爲這是一個超過60億美元的可服務市場（SAM），爲期5年，”Fish寫道。

Fish還將Pure Storage(PSTG)視爲一種“被低估的”投資Stargate的方式，以滿足存儲容量需求，並估計其總潛在市場（TAM）爲100億美元。