金吾財訊 | 華泰證券表示，25年1月30日，特斯拉在Q4業績會上更新了Optimus機器人量產指引，內部目標25年生產1萬臺機器人，產能第一步擴至1000臺/月；26年計劃10,000 臺/月，再下一步27年達到100,000 臺/月，目標產能每年增加一個數量級。特斯拉計劃前期將Optimus放置於內部工廠，執行重複性、危險性、枯燥的任務，例如車身生產線上裝載料斗、搬運金屬片等，後續計劃於2H26左右開啓外銷。除了特斯拉以外，優必選、宇樹科技、智元機器人、Figure等國內外領先的機器人公司均計劃在25年開始推進人形量產節奏。該行認爲，2025年有望成爲人形機器人開啓從0到1階段的關鍵時點。前期市場主要圍繞以T鏈爲主的可預見性強/高價值量的汽車和機械板塊投資，隨着多家機器人廠商加快推進量產，該行看好電子板塊公司機器人業務拓展。