金吾財訊 | 汽車零件板塊跟隨汽車板塊走高，英恆科技(01760)漲7.21%，耐世特(01316)漲5.56%，浙江世寶(01057)漲3.67%，敏實集團(00425)漲3.35%，京東方精電(00710)漲2.21%，德昌電機控股(00179)漲1.77%。消息面上，華泰證券表示，墨、加、中三國均爲美國重要的汽車零部件進口國，尤其是墨西哥佔美國汽零進口金額超過40%。本次擬對華加徵10%關稅在市場預期下沿位置，若本次加稅最終落地，則使得美國對墨、加、中三國汽零關稅分別由約2.5%/2.5%/27.5%提升至約27.5%/27.5%/37.5%，短期直接推動美國進口汽零成本提升，尤其是對於墨西哥影響可能較大，其次是加拿大，因中國對美出口金額相對較小，並且具備一定產業鏈優勢，同時已經受301條款多年影響，已在全球範圍開展產能佈局，因此對中國汽零產業的實際受影響程度可能相對可控。該行指，加稅將加速中國汽零廠商的產能全球化建設，中長期促進美國本土化建廠。如果美國對墨西哥和中國分別加稅25%和10%落地，對墨西哥和中國關稅分別達到27.5%和37.5%，假設關稅差額由零部件工廠100%承擔下，那麼美國工廠的綜合成本將領先（每月綜合成本爲3526萬元），其次爲墨西哥新萊昂工廠（每月綜合成本爲10945萬元）、墨西哥中部工廠（每月綜合成本爲12157萬元），中國工廠綜合成本排於最末（每月綜合成本爲13595萬元）。因此美國本次加稅或許會加速中國汽零廠商的產能全球化進程，或本土建廠，或選擇其他關稅友好的第三國家，形成中國-第三國-美國的供應鏈條。