【今日頭條】

2025年或爲全球AI應用元年

近期資金對AI領域持續關注。這一舉動或與中國人工智能企業深度求索(DeepSeek)發佈最新開源模型DeepSeek-R1，以較低成本達到接近GPT-o1的性能，破解全球人工智能產業長期“堆算力”路徑依賴，引發創新浪潮預期。

2025年爲全球AI應用元年，全球AI產業共振向上趨勢越來越強。其中國內字節BAT以及華爲、小米(01810)、DeepSeek等資本開支未來幾年有望持續快速上行，中國AI力量不能再忽視，中國AI產業鏈整體估值有望重塑(從主題到景氣的轉變)。同時，從DP、小紅書、Tiktok等出圈事件效應來看，中國科技資產也有望迎來重估機會。

德邦證券認爲，DeepSeek系列開源模型將給世界帶來如下變化。一是加速AI應用和Agent爆發。二是加速AI終端升級進程。三是加速推理算力需求的釋放。這也可能相關板塊持續走強。

【大勢展望】

隔夜美股三大指數悉數上漲 國際金價續創歷史高位

隔夜美股道指漲134.13點，漲幅爲0.30%，報44556.04點;納指漲262.06點，漲幅爲1.35%，報19654.02點;標普500指數漲43.31點，漲幅爲0.72%，報6037.88點。明星科技股多數收漲，AMD(AMD.US)漲4.58%，臺積電(TSM.US)、蘋果(AAPL.US)、特斯拉(TSLA.US)漲超2%，亞馬遜(AMZN.US)漲近2%。納斯達克中國金龍指數漲2.65%，小鵬汽車(XPEV.US)漲8.3%，理想汽車(LI.US)漲近6%，百度(BIDU.US)漲5.8%，阿里巴巴(BABA.US)漲3.8%。

恒生指數ADR上漲，按比例計算，收報20868.62點，較香港收市上漲78.66點或0.38%。

國際金價大幅上漲，倫敦現貨黃金與紐約商品交易所黃金期貨均刷新歷史高位，打開新的上行空間。在機構看來，避險情緒增加是推升國際金價上漲的直接原因，市場預期美聯儲貨幣政策走向寬鬆的趨勢不變，黃金仍將以逢低買入持有爲主。週二紐約尾盤，現貨黃金上漲0.96%，報2842.10美元/盎司，日內交投區間爲2807.27-2845.35美元。

【熱點前瞻】

DeepSeek持續火爆 多個雲平臺上線相關模型“搶食”算力需求

AI 公司 DeepSeek 旗下大模型 DeepSeek-R1“爆火”後，多個雲平臺宣佈上線 DeepSeek旗下模型。2月4日，火山引擎宣佈，將支持 V3、R1 等不同尺寸的 DeepSeek 開源模型，可以通過在火山引擎機器學習平臺 veMLP 中部署和在火山方舟中調用模型兩種方式使用模型。2月2日，騰訊雲宣佈騰訊雲高性能應用服務 HAI 支持 DeepSeek-R1 一鍵部署，2月4日又宣佈騰訊雲 TI上架 DeepSeek系列模型。2月3日晚，百度智能雲則宣佈，百度智能雲千帆平臺已正式上架 DeepSeek-R1 和 DeepSeek-V3 模型。阿里雲PAI Model Gallery 目前也已經支持 DeepSeek-V3、DeepSeek-R1 以及所有蒸餾小參數模型的一鍵部署。

中信建投：多重因素助推跨年行情迎接主升段 AI+仍是核心主線

中信建投策略陳果團隊最新研報指出，多重因素助推跨年行情迎接主升段。節前推動中長期資金入市、第二批保險資金長期股票投資試點等多項政策推出，信心重估牛邏輯未變。2024年年報業績預告向好率創新低，但節前已披露完畢，對市場擾動基本結束。假期電影、旅遊等消費數據超預期。蛇年首個交易日港股深V反彈，恒生科技指數翻紅，港股與中概有率先企穩回升跡象。考慮1月波動後的市場位置，多重因素影響下跨年行情有望迎接主升段。Deepseek推動國內AI+信心重估，AI+仍是核心主線。Deepseek的突破進展是對AI+產業邏輯重大利好，其以更低的成本和更小的算力規模，實現了足以匹敵美國頂尖AI模型的效果，徹底顛覆了業內認爲中國在AI競賽中落後美國競爭對手許多年的固有認知，使得市場對中國科技競爭的信心進一步顯著提升，或推動春節後國內AI+產業在全球範圍內走出獨立行情，國內AI數據、算力、算法、應用等各個環節均將有所表現。

中信證券：特別需關注4月初《美國優先貿易政策備忘錄》調查結果發佈後的潛在變化

中信證券指出，特朗普首批關稅預期的多次反轉，是春節假期期間外部的主要擾動。從交易邏輯上看，談判籌碼、產業轉移、財政增收，是對特朗普關稅目標的三種假設，從本次預期反轉看，關稅作爲“談判籌碼”的理解仍然成立，金融市場對關稅預期的反應或爲短期的預期波動，而非方向性的邏輯變化。從潛在影響上看，若做短期極端假設，即使對華10%的關稅計劃不變，對我國整體影響也相對有限，僅對勞動密集型行業有一定影響。從後續發展上看，特朗普仍可能發起新的關稅擾動，特別需關注4月初《美國優先貿易政策備忘錄》調查結果發佈後的潛在變化。從市場預期上看，儘管變化增多，但需把握兩個不變的主線，一是國內政策對沖的態度不變，二是我國與非美方向經貿關係拓展的趨勢不變。

勝獅貨櫃(00716)發盈喜，預期年度股東應占溢利不少於3000萬美元 同比增長

智通財經APP訊，勝獅貨櫃(00716)發佈公告，與截至2023年12月31日止年度取得1943.8萬美元的本公司股東應占溢利比較，本集團預期截至2024年12月31日止年度(2024年年度)取得不少於3000萬美元的本公司股東應占溢利。

【個股點晴】

雅迪控股(01585)：集團與南都電源正式簽署固態電池戰略合作協議

南都電源(300068.SZ)2月4日宣佈，雅迪集團與公司正式簽署戰略合作協議，雙方將在固態電池領域展開深度合作。本次合作不僅會聚焦於固態電池技術研發，還將持續構建產業鏈協同，有望推動固態電池產品及應用的進一步升級，加速產業化進程。

據悉，雅迪集團與南都電源已歷經多年合作，雙方曾共同研發了在業內具有巨大影響力的產品——石墨烯電池，其先進的性能及卓越的質量得到了雅迪集團及用戶的高度評價，已成爲雅迪電動自行車的核心競爭優勢之一。雙方再次深度合作，是在更成熟的基礎上，充分發揮各自優勢的強強聯合。

南都電源自2017年展開固態電池研製工作，並於2024年通過浙江省固態電池重點研發計劃項目驗收。公司首創的電解質三明治結構設計和電極表面原位成膜技術，破解“固固界面”難題，爲全固態電池的大規模應用推廣按下加速鍵。雅迪集團作爲中國電動兩輪車上市企業，連續八年全球銷量第一，是全球電動自行車行業的領軍品牌，擁有較高的品牌知名度及廣闊的銷售渠道。

【免責聲明】本VIP資訊產品僅供交流討論使用，不構成任何投資建議。未經授權，嚴禁轉載。更多優質資訊及數據產品，請登錄智通財經APP查詢。