智通財經APP獲悉，龍源電力(00916)漲近4%，截至發稿，漲3.86%，報5.92港元，成交額1.59億港元。

華源證券發布研報稱，隨着市場化比例提升，光伏的生存和發展要求將對現貨市場的最低均價提供支撐，進而支撐風電更高的收益率。龍源電力為我國風電運營龍頭公司，該行認為市場對風電在新能源板塊中的相對優勢以及公司在風電領域中的相對優勢認知尚不充分。

在多項保守假設下，該行計算龍源電力存量資產的現金流價值仍超過公司港股市值，考慮「以大代小」的價值增厚後，公司具備較大向上空間。補貼拖欠是制約綠電行業估值的重要因素，但是從全A樣本來看，即便受補貼拖欠影響，作為典型重資產高槓杆行業，綠電的現金流也並不算差。考慮應收賬款時間價值、壞賬準備、現貨市場帶來的價格衝擊後，該行仍然認為市場過度擔憂了風電收益率下滑。公司作為標杆性龍頭，有望充分享受行業改善邏輯，同時公司較其他同行具有更充裕的安全邊際。