穩妥化解金融風險是近年來銀行業重要工作之一。

　　銀行業信貸資產登記流轉中心有限公司（以下簡稱“銀登中心”）披露的數據顯示，在2024年（第四年），逾759家銀行機構（含各分支機構）批量轉讓了1783.5億元個人不良貸款。

　　《中國經營報》記者採訪瞭解到，自2021年年初啓動銀行單戶對公不良貸款轉讓和個人不良貸款批量轉讓試點以來，四年間銀行業在化解金融風險方面取得了顯著成果。

　　然而，隨着業務規模的不斷擴大，個人不良貸款批量轉讓的平均折扣率和平均本金回收率卻呈現出下滑趨勢，給銀行業帶來了新的挑戰。

　　股份制銀行成轉讓大戶

　　銀登中心數據顯示，從業務類型來看，2024年個人不良貸款批量轉讓業務佔主導，成交規模達1783.5億元，佔全年成交比例達62.3%。

　　其中涉及政策性銀行（含各分支機構，下同）15家、國有大型銀行191家、股份制銀行310家、城市商業銀行80家、農村中小銀行163家。

　　記者梳理發現，無論是從銀行機構的數量，還是從展業的筆數上看，股份制銀行都是個人不良貸款批量轉讓過程中相對活躍的機構。

　　對此，中國銀行（601988.SH）研究院銀行業與綜合經營團隊主管邵科認爲，除了政策和市場的支持，股份制銀行個人不良貸款批量轉讓的需求較大也是原因之一。“相對而言，股份制銀行更加重視零售業務發展，個人貸款業務規模大、佔比高，不良貸款規模相應較大，有動力加快批量轉讓、緩解資產質量壓力、盤活信貸資源。同時，股份制銀行專業能力較強、市場化程度較高，在不良貸款處置方面已經積累了一定的經驗，熟悉市場的規則和流程，具備較強的專業能力，對外部環境變化的反應速度快，決策機制靈活，能夠迅速抓住政策和市場的機遇，更加積極地參與個人不良貸款批量轉讓，並探索新的業務模式提升處置效率。”

　　康德智庫專家、北京盈科（上海）律師事務所權益高級合夥人、律師陳元補充道，股份制商業銀行的主要難點在於處置效率與收益難以平衡。“不良貸款中可能包含大量高風險、高收益的個人貸款（如信用卡透支、消費貸款等），客戶的還款能力和意願問題較爲突出，受讓方需要考慮如何評估借款人未來的還款能力、徵信記錄以及是否存在惡意逃避的情況。處置難度較大，難以確保資產處置收益最大化。另外，市場競爭壓力較大，需與同行競爭不良資產處置市場，尋找最優的處置方案，且抗風險能力有限，需謹慎選擇處置策略。”

　　另外，對於國有銀行和城、農商行，北京德和衡律師事務所合夥人、律師龐珊珊介紹道，國有大型銀行的債權關係複雜，由於歷史原因或業務複雜性，其不良資產往往涉及複雜的債權關係，增加了處置難度。城市商業銀行和農村中小金融機構，不良資產規模雖小但分散，增加了處置的難度和成本。銀行需要投入更多的人力、物力和財力進行管理和處置。專業人才的短缺也是制約這類銀行處置不良資產的一個重要因素。

　　轉讓折扣率呈下滑態勢

　　與業務規模增大形成對比的，是個人不良貸款批量轉讓的平均折扣率與平均本金回收率呈現下滑態勢。

　　銀登中心數據顯示，2024年四季度，個人不良貸款批量轉讓的平均折扣率爲4.8%，平均本金回收率更是低至7.3%。上述數據在2021年一季度分別爲18.1%和32.9%。

　　陳元告訴記者，個人不良貸款批量轉讓估值定價的複雜性增加。“四年前估值定價相對簡單，如今個人不良貸款的估值定價需要考慮更多因素。尤其是投資者對不良資產的個性化需求增加，銀行需要根據不同的投資者需求進行差異化定價。”

　　邵科分析稱，過去四年，個人不良貸款批量轉讓的平均折扣率與本金回收率呈現一定的下行趨勢，背後的原因主要有兩點：一是伴隨着政策的支持、市場的成熟以及零售貸款規模的快速增長，銀行通過批量轉讓方式加大不良資產處置力度，個人不良貸款轉讓的市場供應增加，一定程度上影響了轉讓價格和折扣率水平；二是中國經濟依然面臨一定挑戰，部分居民的收入增長受到影響，還款能力有所下降，且部分不良貸款缺乏抵押物導致回收率不高，對折扣率與本金回收率構成了較大壓力。

　　陳元認爲，個人不良貸款批量轉讓回收金額和時間的不確定性導致定價難度較大。銀行需要綜合考慮債務人的還款能力、抵押物價值、市場利率等因素作出決定。此外，目前市場上缺乏統一的估值模型和定價標準，銀行在轉讓過程中往往需要依賴內部評估或第三方機構的專業意見。

　　陳元建議，銀行應建立專業的評估團隊，培養或引進專業人才，搭建內部估值模型，結合市場數據和歷史經驗進行估值。同時，可引入具有資質的第三方評估機構提供獨立的專業意見。在此基礎上，依據市場環境、經濟形勢和投資者反饋，動態調整定價策略，以靈活應對市場變化。

　　個貸不良風險須關注

　　展望2025年商業銀行的資產質量，中國銀行研究院方面預測，個人貸款不良風險上升值得關注。“2024年三季度末，受經濟弱復甦影響，部分居民的收入水平和還款能力有所下降，從部分披露三季度個人貸款不良率的上市銀行情況來看，個人貸款及墊款的不良率指標較上年同期均有所增高，2025年個人消費貸款、信用卡等資產質量情況值得繼續關注。”

　　以信用卡業務爲例，2025年1月10日，中國人民銀行發佈的《2024年第三季度支付體系運行總體情況》顯示，截至2024年三季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額1216.08億元，環比增長15.46%，佔信用卡應償信貸餘額的1.42%。

　　面對逐漸增加的個人不良貸款批量轉讓規模，陳元認爲，銀行在進行個人不良貸款批量轉讓的過程中，應通過提升自身專業能力、優化內部流程、加強合作與交流，在合規的前提下，有效提升轉讓效率，降低成本，同時維護客戶關係和市場聲譽。

　　陳元建議，要優化市場策略與合作模式，即銀行可以拓展投資者羣體，不僅侷限於傳統的資產管理公司（AMC），還應積極與金融科技公司、不良資產投資基金、地方金融資產交易所等新興機構合作，吸引更多元化的投資者。同時，根據投資者的不同需求和風險偏好，提供定製化的轉讓方案，包括資產包組合、定價策略以及風險分擔機制等。此外，通過金融資產交易平臺、行業研討會等渠道，加強市場推廣和信息披露，確保信息透明完整，增強市場信心。

　　對於金融科技的應用也被寄予厚望。“銀行應充分利用金融科技提升效率和安全性。通過大數據技術整合分散的客戶信息和貸款數據，建立統一的不良貸款數據庫，提升數據處理效率。藉助人工智能和機器學習算法開發智能估值和風險評估工具，提高估值效率和風險識別能力。同時，通過加密技術、匿名化處理等手段，確保客戶信息在轉讓過程中的安全性與隱私性。”陳元說。

　　針對保護個人信息和隱私，龐珊珊認爲，在批量轉讓過程中，銀行應妥善處理涉及的個人信息，確保不泄露個人隱私，應建立嚴格的信息保密機制，嚴格控制個人信息的知悉和使用範圍；同時，要合規使用個人信息，銀行應按照原合同約定使用個人信息，不得用於非法目的，在轉讓過程中，應確保個人信息的安全傳輸和存儲，防止信息被濫用或盜用。

（文章來源：中國經營網）