「支持墨西哥海外業務相關工作、與國際團隊合作，確保所有對外溝通的一致性和高質量、對墨西哥的文化和習俗有深入理解」。近期有公司官網一度發佈了招聘西班牙語翻譯管培生的公告引發關注。

　　「2024年我們拿到了墨西哥牌照，這也是我們2025年發力的重點之一。」一家國內助貸餘額在300億元左右的金融科技公司內部人士告訴《中國經營報》記者，「場景消費貸業務利潤太薄了，我們目前準備保留國內純信用現金貸產品，然後向海外延伸。」

　　隨着國內貸款利率壓降、利潤空間收窄，以助貸為主要模式的金融科技公司紛紛開啓東南亞、南美等海外市場的掘金之路。據記者不完全統計，包括信也科技（NYSE：FINV）、瓴岳科技、樂信（NASDAQ：LX）、嘉銀科技（NAS-DAQ：JFIN）、信飛科技、滴滴金融、我來數科、快牛智能等金融科技玩家均已開始涉足海外信貸市場。

　　不過，次發達海外地區的信貸市場也並非是一片藍海：疲弱的金融基礎設施、高企的信用風險，以及當地複雜的社會生態和監管治理環境，都正在成為這些中國金融科技公司面臨的「硬骨頭」……

　　出海熱潮：前赴後繼八年未消

　　國內金融科技公司大約在2016年前後已經開始嘗試出海東南亞，並在2017年國內對「現金貸」業務整頓後掀起了第一次「出海潮」。八年時間過去，在出海掘金的路上，機構還在前仆後繼。

　　金融科技公司的主要業務模式是利用大數據、人工智能、雲計算等技術，優化貸款流程，撮合個人與銀行、持牌消費金融公司等金融機構貸款業務，以提高貸款效率，降低風險。發展多年後，這些公司正在走到存量競爭關頭。

　　在2024年三季報中，多家金融科技上市公司不約而同出現了在貸餘額下降或淨利潤與營收雙降的情況。相比國內蓬勃爆發後的存量博弈，海外現金貸市場大有可為。

　　根據機構提供的第三方工具採集預估，2024年印尼市場現金APP（安卓與IOS）下載量前十名中，有六家都是來自國內的企業投資設立，其中下載量排名前二的有北京瓴岳信息技術有限公司（以下簡稱「瓴岳科技」）旗下Easycash、信也科技旗下Adakami。

　　根據瓴岳科技官網介紹，集團旗下擁有洋錢罐、Easycash等品牌，全球交易金額超過3275.3億元，Easycash官網顯示其自成立以來累計貸款總額為63.21萬億印尼盾（摺合人民幣約為284億元）。

　　根據信也科技披露，2023年前三季度，國際業務收入分別為4.47億元、5.63億元、5.85億元，佔季度總營收14.7%、16.3%、18.3%；2024年前三季度，國際收入分別為5.9億元、5.63億元、6.4億元，國際營收佔季度總營收18.8%、17.77%、19.4%。據了解，2024年國際業務營收中，印尼業務對集團國際交易額貢獻約70%，菲律賓業務約佔30%。國際業務營收在總營收中的佔比整體不斷提高。

　　在2024年3月才正式披露海外業務的樂信，目前國內業務管理在貸餘額超過千億元。根據財報，2024年第二季度，樂信墨西哥市場的放款規模環比增長61%，營收環比增長113%；三季度，樂信加大了對東南亞市場的投入和運營，其中印尼市場交易用戶環比增長31%，交易額環比增長18%。

　　樂信相關負責人告訴記者，海外業務是樂信重要的戰略發展方向，2024年三季度來自海外市場的放款規模和營收均保持了增長態勢，實現交易額同比2023年增長150%，重點對墨西哥等穩定運營市場持續探索新的獲客模式，建設適配本地市場的經營管理體系，同時完成了對印尼市場的快速佈局，也在密切關注和探索更多的新興市場機會。

　　「海外業務的發展空間較大，且預計資產的收益率將好於國內業務。比如墨西哥和印尼市場，目前還處在早期階段，潛力很大、增長很快。未來會繼續加大投入，重點佈局。」前述負責人表示。

　　業務模式：高利率覆蓋高風險

　　不少玩家認為，在越來越多的參與者湧入後，海外市場早晚會像國內一般形成紅海之勢，中長尾玩家被淘汰或成定局。

　　以印尼市場為例，近期，印尼金融服務監管局（OJK）宣佈將個人貸款的日利率上限從千分之二上調至千分之三（摺合年化利率已經達到109.5%）。

　　據了解，在2018年是印尼現金貸市場增長的頂峯，現金貸玩家快速湧入，彼時印尼市場對於P2P借貸（P2P lending）並無利率上限。在2019年印尼金融服務管理局意識到若無利率上限會造成監管套利嚴重，將日息定在了千分之八的水平（摺合年利率292%）。而後在2022年11月底時，又壓降到了千分之四。

　　2023年11月印尼金融服務管理局再次發佈政策，對消費貸款最高借貸利率進行修訂，自2024年1月1日起日利率上限降為千分之三，2025年降為千分之二。但近期的監管消息顯示，千分之三的日利率上限水平保持了下來。

　　有東南亞信貸市場業務經驗的從業者金成（化名）認為：這也在一定程度上顯示了千分之二的利率上限可能無法覆蓋機構的展業成本。

　　金成告訴記者，印尼市場現金貸最大的成本是風險成本。印尼有超過50%的民衆沒有銀行賬戶，剩下的50%裏只開過一張借記卡的人羣佔多數比例，真正使用過銀行貸款的人羣非常少。

　　「在金融普及度很低的市場裏，信用成本非常高。印尼現金貸市場現在的行業平均Vintage壞賬率大概是首貸20%上下，復貸12%左右。想持續展業，就需要一個相對合理的風險定價補償。」金成表示。

　　面對上述情況，一家印尼市場的頭部互金平台內部人士告訴記者，營業規模的擴大可以沖淡利率上限下降帶來的影響，目前息費的壓降對於腰部及以下的玩家影響較大，現在利率水平只能勉強維持盈虧平衡的平台，可能需要儘快找到出路。「當下一些退出的平台也給我們帶來了不少新增用戶。」他表示。

　　本土挑戰：業務要合規合作方要選對

　　除了前述的激烈競爭，在出海具體的落地方式上，複雜的本土生態也令一些出海掘金的玩家始料未及。

　　比如尋找「靠譜」的本土合作運營方就是難題。記者在一份2021年7月審結的裁判文書中看到，極融雲（上海）企業發展有限公司（現名：江西雲開見明科技有限公司，以下簡稱「極融雲」）在出海過程中，就委託了具有菲律賓當地互聯網金融業務經驗的張某來運營相關項目，但此後公司員工與張某陷入民間借貸糾紛，要求被告張某返還極融雲支付的菲律賓項目運營資金人民幣168萬元，並且賠償公司遭受的122萬元損失，後又改為請求判令張某賠償遭受的291萬元損失。該訴訟最終被一審法院駁回。

　　文書中顯示，極融雲向法院表示，原計劃2019年4月在菲律賓開展互聯網金融業務，並委任張某負責當地業務推進和管理。但張某未有效推動項目進展，且與極融雲經營理念存在差異。2019年8月，極融雲決定解除與張某的委託關係，並要求其移交項目及人員管理，但張某拒絕交接，並繼續掌控項目資金和人員。

　　根據嘉銀科技（NAS-DAQ：JFIN）官方資料，極融雲為其旗下企業。記者嘗試向嘉銀科技了解上述情況時，嘉銀科技僅表示，公司未有菲律賓業務。

　　此外，根據媒體公開報道，嘉銀科技旗下印尼現金貸平台「Soluskita」曾被當地監管收回牌照。對此，嘉銀科技向記者表示，嘉銀科技的業務已於2022年下半年在印尼市場獲得新牌照並上線運營。

　　有國內華東地區的消費金融公司高管對記者表示，消費金融業務出海並不一定是好選擇。「在相關法律體系仍不完善的地區或國家，展業風險較大。」

　　對於海外業務的管理，還有業內人士向記者透露了其他難點：「業務擴張至海外有時候確實鞭長莫及，某互金平台就曾因為內部貪腐嚴重被集團內部叫停出海。因為海外發票無從驗證真僞。」

　　致同諮詢金融行業領導合夥人、金融服務全國主管合夥人蘆弘濤向記者表示，出海首先要面對監管與合規問題。不同國家和地區的金融監管體系複雜多樣，牌照申請條件、審批流程和監管要求差異較大，企業需要投入大量時間滿足當地要求；不同國家和地區的數據保護法規不同，企業需要建立完善的數據合規體系，增加了運營成本和管理難度。

　　在蘆弘濤看來，金融科技企業出海需要既懂金融又懂科技，還具備國際視野和跨文化溝通能力的複合型人才，然而在海外市場，這類專業人才相對短缺；此外海外市場的金融基礎設施和技術環境與國內存在差異，金融科技企業的產品和技術需要進行本地化適配和優化，同時還需要與當地的銀行系統、支付清算系統等進行集成，這可能涉及到技術標準的差異、接口的不兼容等問題，需要企業投入大量的技術資源進行改造和對接。

（文章來源：中國經營網）