格隆匯2月10日丨特步國際(01368.HK)發佈公告，2025年2月9日，公司、賣方(即羣成投資有限公司)及配售代理(即瑞銀集團)訂立配售及認購協議，據此(a)賣方已同意委任配售代理，並且配售代理已同意作爲賣方的代理各自促使承配人按配售價購買(或倘未能成功則自行購買)合共9090.9萬股現有股份；及(b)賣方已同意按照配售及認購協議所述的條款及條件按認購價(與配售價相同)認購，並且公司已同意按照配售及認購協議所述的條款及條件按認購價向賣方發行合共9090.9萬股新股份。配售價爲每股5.50港元。認購股份的數量(相當於銷售股份的數量)佔公司於本公佈日期已發行股份總數約3.39%；及在認購完成後經擴大的已發行股份總數約3.28%。

2025年2月9日，公司與經辦人訂立可換股債券認購協議，據此，經辦人已有條件同意認購或促使認購(由其本身或通過其關聯公司或分代理人)及支付公司將發行本金總額爲5億港元的債券(即建議根據一般授權發行金額爲5億港元於2026年到期的1.5%可換股債券)，惟須受限於可換股債券認購協議條款並按其條款進行。債券的發行價應爲債券本金總額的100%，每張債券的面額應爲200萬港元及其整數倍數。

根據初步換股價每股6.325港元(配售價的15%溢價)及假設悉數轉換債券，債券將可轉換爲最多7905.14萬股新可換股債券股份，相當於公司於本公佈日期現有已發行股本約2.95%；及佔經配發及發行新可換股債券股份擴大的已發行股本約2.86%。擬將債券在維也納證券交易所上市。公司將向維也納證券交易所申請債券上市。公司將向香港聯交所申請新可換股債券股份上市及買賣。

認購及債券發行的所得款項總額將約爲10億港元，其中經扣除佣金及其他應付估計開支後，估計所得款項淨額約爲9.85億港元。認購的估計所得款項淨額約爲4.93億港元，而債券發行的估計所得款項淨額約爲4.92億港元。公司擬將認購及債券發行所得款項淨額用於進一步發展特步主品牌及索康尼的面向消費者(DTC)業務模式；進一步加強索康尼的品牌推廣和產品組合；及作爲營運資金以支持一般企業用途。

自2020年起，索康尼主要依靠DTC模式，拓展其在中國的零售網絡。過去五年，DTC策略推動專業運動分部的快速增長。該分部收入從2020年至2023年實現超過100%的複合年增長率，於2023年起達收支平衡，並於2024年持續展現韌性。展望未來，集團將進一步推動索康尼的品牌戰略，並將持續推出形象更提升的旗艦店和概念店，以配合其服裝和生活休閒產品矩陣的發展。

由於索康尼在零售網絡管理方面取得顯著成功，因此，集團深信，增加對特步主品牌DTC策略的投入，對其未來發展至爲重要。特步的“160X”跑鞋系列，見證衆多冠軍的誕生，並在重點馬拉松賽事中擁有最高穿着率，鞏固其在中國跑步領域的主導地位。通過加強直銷策略，特步可以和顧客有更深入、更個性化的互動，促進他們對品牌忠誠度，並提高其保留率。特步品牌將可以更好、更快地調整產品組合、營銷策略和提升顧客體驗，提高運營效率及推進品牌升級。未來，特步主品牌計劃逐步向有意退休的經銷商收回分銷權，優化零售渠道結構，確保及時且精準的市場洞察，最終帶來更好的銷售增長。從中長期角度來看，在千變萬化的零售環境下，集團將受益於DTC策略。通過數據掌控和顧客互動，可以加強其品牌知名度，加速增長，並創造可持續的盈利能力。