行業觀點

ILLUMINA 被我國列入不可靠實體清單，國產測序儀有望提升市佔率

2月4日，商務部發布《不可靠實體清單工作機制公告》，決定將美國PVH集團、因美納公司（Illumina, Inc.）列入不可靠實體清單。

根據規定，對列入不可靠實體清單的外國實體，有關部門可以決定採取限制或者禁止其從事與中國有關的進出口活動、限制或者禁止其在中國境內投資等六項措施。ILLUMINA是全球基因測序領域的龍頭企業，是華大智造的核心競爭對手，在此政策催化下，華大智造有希望搶佔國內市場。

投資策略

建議關注“創新”、“出海”、“設備更新”與“消費復甦”。

“創新”主線：圍繞創新，佈局具備全球競爭力的創新藥品種，以及“空間大”“格局好”的品類，建議關注東誠藥業、九典制藥、雲頂新耀、諾誠健華、中國生物製藥、亞盛醫藥、千紅製藥、泰格醫藥、凱萊英、奧浦邁、藥康生物、百奧賽圖等。

“出海”主線：掘金海外市場仍然有可能孕育中長期機會，建議關注新產業、邁瑞醫療、聯影醫療、三諾生物、科興製藥、同和藥業、健友股份、苑東生物等。

“設備更新”主線：中央財政和地方專項債有望加強對醫療設備更新換代的支持，建議關注邁瑞醫療、聯影醫療、澳華內鏡、開立醫療等。

“消費復甦”主線：消費提振政策的影響下，眼科、口腔、醫美等優質賽道及相關周邊產業有望回暖，建議關注普瑞眼科、昊海生科等。

周觀點

行業要聞薈萃

1）復宏漢霖宣佈抗PD-1單抗漢斯狀正式獲得歐盟委員會（EC）批准；2）科倫博泰西妥昔單抗生物類似藥獲批上市；3）百奧泰的司庫奇尤單抗生物類似藥申報上市；4）羅氏旗下基因泰克的Susvimo用於治療糖尿病性黃斑水腫適應症獲FDA批准。

行情回顧

上週醫藥板塊上漲3.21%，同期滬深300指數上漲1.98%，醫藥行業在28個行業中漲跌幅排名第9位。上週恒生醫療保健指數上漲3.10%，同期恒生綜指上漲1.67%，醫藥行業在11個行業中漲跌幅排名第4位。

風險提示

1）政策風險：醫保控費、藥品降價等政策對行業負面影響較大；2）研發風險：醫藥研發投入大、難度高，存在研發失敗或進度慢的可能；3）公司風險：公司經營情況不達預期。