財中社2月11日電平安證券發布醫藥行業海外MNC動態跟蹤。2月6日，禮來公布2024業績，2024年營收450.43億美元，按年增長32%；淨利潤105.9億美元，按年增長102%。展望2025年，禮來預計全年收入約增長41.5%-43.5%（非GAAP），達到580-610億美元。

　　核心產品銷售分析：心血管代謝板塊是禮來的核心業務，2024年該板塊實現營收295.21億美元，營收佔比66%，主要得益於替爾泊肽的快速放量。降糖版降替爾泊肽（Mounjaro）2024年銷售衝過百億大關（115.4億美元，+124%），減肥版替爾泊肽（Zepbound）同樣表現奪目，2024年實現營收49.26億美元（+2702%）。兩款產品共貢獻收入164.66億美元，單產品貢獻禮來全年37%的營收，是名副其實的重磅產品。由於替爾泊肽的強勢入場，度拉糖肽銷售下滑。恩格列淨得益於對糖尿病、慢性心衰和慢性腎病的覆蓋，2024年按年增加23%。糖尿病市場龐大且穩定增長，胰島素板塊按年增長21%。

　　2025年核心管線里程碑梳理：臨牀進展方面，臨牀III期開啓：Orforglipron治療高血壓； Olomorasib用於輔助NSCLC

　　臨牀III期數據讀出： Orforglipron治療肥胖及T2D；替爾泊肽治療心血管預後；Pirtobrutinib單藥治療與標準治療方案（苯達莫司汀+利妥昔單抗，簡稱BR）在初治慢性淋巴細胞白血病（CLL）/小淋巴細胞淋巴瘤（SLL）患者中的療效和安全性； Pirtobrutinib與ibrutinib在CLL/SLL患者中的療效；Retatrutide在肥胖或超重且伴有膝骨關節炎（OA）的患者中的療效和安全性。

　　上市節奏方面，提交上市申請：胰島素周製劑efsitora alfa治療T2D；GLP-1口服Orforglipron治療肥胖；替爾泊肽治療心血管預後；Pirtobrutinib治療CLL在美國完全獲批；Pirtobrutinib治療1LCll。

　　監管審批：Mirikizumab治療克羅恩病；替爾泊肽治療HFpEF；Imlunestrant治療ER+，HER2- mBC； Donanemab治療早期阿爾茨海默症； Pirtobrutinib治療CLL。

（文章來源：財中社）