產業政策及動態

美國：Oklo Inc、Nuscale Power 和NANO Nuclear Energy 等核電股持續走強。美股核能股持續走強的核心驅動因素：一是AI 與數據中心能源需求爆發。大型科技公司（如谷歌、亞馬遜）爲滿足AI 算力需求，大幅增加資本開支，推動數據中心電力需求激增。核能因穩定性與低碳屬性被視爲關鍵解決方案，尤其小型模塊化反應堆（SMR）技術更受青睞。Oklo 開發的快速裂變電站及Nano 的便攜式微反應堆直接契合這一需求，股價因此受益。二是政策與產業投資催化。OpenAI 創始人Sam Altman 參與的千億美元級AI 數據中心計劃，強化核能作爲能源基荷的預期，Oklo 因Altman的董事會主席身份備受關注。特朗普政府新任能源部部長表示要加快商業核能的發展，並實現下一代核技術的快速部署和出口。（Deepseek）

印度：推進核能產業開放計劃，加快核電站建設步伐。印度正積極推動修訂核責任法，以吸引外國和私營企業投資其民用核能領域。同時，政府計劃啓動核能發展任務（Nuclear Energy Mission），並撥款23 億美元（約合2.2 億歐元），目標是在2033 年前建成至少五座自主研發的小型模塊化反應堆（SMR）。印度財政部聲明該核能發展任務將專注於小型模塊化反應堆（SMR）的研究與開發。財政與公司事務部長尼爾馬拉·西塔拉曼（Nirmala Sitharaman）表示，到2047 年實現至少100 吉瓦（GW）核電裝機容量，對於印度能源結構轉型至關重要。相比之下，印度2025 年的核電裝機容量僅6.9 吉瓦，另有5.4 吉瓦在建。（核共體執行機構）

中國廣核（003816.SZ）：公司專注於核能發電業務，2024 年實現上網電量2272.84 億千瓦時。2 月6 日，中國廣核在投資者互動平臺表示，核電作爲穩定、高效、清潔低碳的基荷電源，得到廣泛認可，公司所在區域也支持核電多發滿發。公司專注於核能發電業務，2024 年實現上網電量2272.84 億千瓦時，同比增長6.13%。公司將繼續確保在運機組安全穩定運行，在建機組高質量建設，探索核能綜合利用，努力保持經營業績穩健，促進公司可持續發展，爲股東等各利益相關方提供長期穩定的回報。（中廣核）

日本：計劃建設高溫氣冷堆制氫設施。日本原子能機構（JAEA）計劃向日本原子能規制委員（NRA，以下簡稱“規制委”）申請對其建設與高溫氣冷堆（HTGR）相連的制氫設施的計劃進行審查。日本原子能機構計劃利用位於茨城縣大洗町的高溫工程試驗堆（HTTR）產生的熱量來制氫，並與反應堆實現一體化運行，這將是全球首例。日本原子能機構計劃2025 財年獲得規制委批准，2026 財年開始建設制氫設施，2028 財年實現設施投運。（中國能源研究會核能專委會）

風險提示：產業政策不及預期、技術突破及降本不及預期。