工信部運行監測協調局近日發佈2025年春節通信業務相關情況時提到，三家基礎電信企業均全面接入DeepSeek開源大模型，實現在多場景、多產品中應用，針對熱門的DeepSeek-R1模型提供專屬算力方案和配套環境，助力國產大模型性能釋放。

微軟、谷歌、META等海外雲服務商(CSP)陸續發佈最新一季度業績，並在業績會上表示將在人工智能方面繼續大力投入。

市場對2025年主要雲服務商(微軟、谷歌、亞馬遜AWS、META)的資本開支預測相比之前更加樂觀，預測2025年四家資本開支同比增長31%，達到2,594億美元，較上次(2024年11月底)統計上升15%，且仍然有進一步上調的可能。

短期內CSP的高投入或使得芯片公司業績相對穩定。

交銀國際發佈研報稱，近日，DeepSeek的強勢崛起帶動市場對人工智能及其應用主題股票的熱情，AH兩市科技股表現突出。

與此同時，市場對2025年主要雲服務商(微軟、谷歌、亞馬遜AWS、META)的資本開支預測相比之前更加樂觀，預測2025年四家資本開支同比增長31%，較上次(2024年11月底)統計上升15%，且仍然有進一步上調的可能。

短期內CSP的高投入或使得芯片公司業績相對穩定。

智通財經APP獲悉，對於CSP，一方面閉源模型或仍將是微軟和谷歌等公司重點投入的方向，另一方面，CSP會加大對於開源模型的研發投入。

浙商證券指出，運營商IDC市場份額國內前三，上架率有望提升；運營商是國產算力主力軍，智算盈利有望明顯改善；AI爆發同時拉動通用雲計算有望進入成長週期；IDC和雲計算業務爲運營商帶來價值重估。此外，穩增長、高股息，低利率環境下投資價值提升。

雲計算概念相關港股：

金山雲（03896）、明源雲（00909）、易點雲（02416）、百融雲-W（06608）