中金報告指，恒生(00011.HK) 去年下半年營業收入、撥備前經營溢利及純利分別按年升1.1%、0.2%及6.2%，略勝該行預期，主要來自非利息收入及信用成本低於預期，但未宣佈新一輪迴購，認爲市場對此反應較爲負面。
該行提及，恒生截至去年底普通股權一級資本(CET1)率爲17.7%，較去年6月底升1.1個百分點，其中信用風險加權風險資產變動，爲CET1資本率帶來半個百分點的正面影響。該行認爲主要來自去年第四季金管局調整住宅按揭貸款風險權重計算的影響。恒生預計在《巴塞爾協定3.1》新規實施後，CET1資本率可再升1.5至2個百分點。
該行認爲，恒生未在今次業績公佈時宣佈新一輪迴購，不符合該行預期，但預計未來資本狀況仍然良好，不排除恒生未來重啓回購的可能。該行上調對恒生今明兩年盈利預測9%及4.8%，至170.72億及169.13億元。另上調對恒生目標價9%至109.5元，維持“中性”評級。(fc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-20 12:25。)
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