金吾財訊 | 華泰證券發表研報，預計小米(01810)上季收入按年增長43%，毛利率按季提升0.3個百分點，淨利潤按年增長32%。其中包含手機，IoT和互聯網業務在內的原有主業收入料按年增長21%，汽車業務實現165億元人民幣收入，按季增長71%。該行調高對去年小米汽車出貨量預測，同時上修IoT業務2024至2026年收入預測，由此上調小米2024至2026年non-gaap口徑下淨利潤預測1.8%、0.2%及5.4%至254億、387億及502億元人民幣。展望未來，該行預計在2025第三季發佈的SUV有望推動集團收入保持快速增長，手機毛利率回升疊加汽車減虧，推動2025年Non-GAAP利潤52%增長。升目標價至55.1港元，包含對小米汽車業務每股14.9港元的估值。維持“買入”評級。
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